來源 | 價值投資觀（ID：jztzg666）

交易中，所有的投資者都會不同程度地產(chǎn)生恐懼心理，這是常情。但如何運用正確的方法來控制或戰(zhàn)勝恐懼心理，這才是關(guān)鍵。

交易中恐懼心理的產(chǎn)生原因

梅里安·韋伯斯特字典中，對恐懼一詞做了如下解釋：“對危險預(yù)期或者意識而導(dǎo)致的一種不安的情緒，常常表現(xiàn)為焦躁不安，亦會缺乏勇氣。”在交易中，投資者之所以產(chǎn)生恐懼心理，原因在于投資者過分在意交易結(jié)果，是內(nèi)心希望與害怕兩種情感潛在沖突的反映。正如馬克·道格拉斯這位交易心理學專家在《交易境界》中指出：“多數(shù)投資者確信他們知道下一步會發(fā)生什么，結(jié)果導(dǎo)致他們過分在意交易結(jié)果，盈利則欣喜若狂，虧損則心灰意冷?！庇捎诿恳还P交易在投資者心中都變得舉足輕重，因交易而產(chǎn)生的恐懼心理就對投資者產(chǎn)生很大壓力。

做交易，必須要擁有二次重來的能力，包括資金上，信心上和機會上。你可以被市場打敗，但千萬不能被市場消滅。

我們來到這個市場是為了賺錢，但是這個市場卻不是全自動提款機。進入股市，就是要搶劫那些時刻準備搶劫你的人。

投機講究時機和技巧，機會不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要學會分析自己擅長把握的機會，以己之長，攻彼之短。有機會就撈一票，沒機會就觀望，離開。

如果自己都不清楚自己擅長什么，就不要輕舉妄動。與鱷共泳有風險，入市撈錢需謹慎。做交易,最忌諱使用壓力資金。資金一旦有了壓力,心態(tài)就會扭曲。你會因為市場上的正常波動而驚慌出局，以至事后才發(fā)現(xiàn)自己當初處于非常有利的位置。

你也會因為受制于資金的使用時間，在沒有機會的時候孤注一擲，最終滿盤皆輸。資金管理是戰(zhàn)略，買賣交易是戰(zhàn)術(shù)，具體價位是戰(zhàn)斗。在十次交易中，即使六次交易你失敗了，但只要把這六次交易的虧損，控制在整個交易本金20%的損失內(nèi)，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小賺，去填補整個交易本金20%的虧損，剩下一次大賺，也會令你的收益不低。你無法控制市場的走向，所以不需要在自己控制不了的形勢中浪費精力和情緒。不要擔心市場將出現(xiàn)怎樣的變化，要擔心的是你將采取怎樣的對策回應(yīng)市場的變化。判斷對錯并不重要，重要的是當你正確時，你獲得了多大的利潤，當你錯誤的時候，你能夠承受多少虧損。入場之前，靜下心來多想想，想想自己有多少專業(yè)技能支撐自己在市場中拼殺，想想自己的心態(tài)是否可以禁得住大風大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的資金是否應(yīng)付得了無限的機會和損失。

交易如出海，避險才安全。海底的沉船都有一堆航海圖。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套規(guī)則，而在于你的自律功夫。

風險/收益潛質(zhì)（大贏）和勝率

這個概念是制定最佳“交易技術(shù)”的出發(fā)點。第一條是談?wù)撊绾谓邮苄√潱ūＣ?，而現(xiàn)在研究如何大贏。在運用最佳交易技術(shù)的前提下嚴格控制風險，就是完整的理性交易?！按蟊姟笨偸切≠嵈筇?；”另類”則是大贏小虧。大眾追求完美，乞求高勝率。“另類”在看重勝率的同時更注重收益潛質(zhì)，因為他們知道，鍥而不舍的追求實質(zhì)成功（大贏好運）才是穩(wěn)定獲利的關(guān)鍵，提高率和坦然接受小虧都是為開拓大贏做鋪墊的，是大贏的基礎(chǔ)保證。不重視風險/收益比的要素，就不可能制定出最佳的交易技術(shù)策略。

市場中99％的人一致性虧損，這99%的人是一貫性追逐市場做交易的超巨群——他們自然的順著人性的最小阻力途徑，追漲殺跌或逆勢抄底（心理舒服）。“烏合之眾99%”已被“常識和習慣”的錯誤的思維范式所牢牢禁錮，深陷泥潭不可自拔！為什么絕大數(shù)人會有一致性的虧損的交易結(jié)果呢？這顯然與智商無關(guān)。其中作梗的是人性！是人性共通！是人性使然！

處于自然狀態(tài)（發(fā)揮）中的人性會違反“天道”而行事的，市場是自然的屬性，與人性相背。精神境界的深淺與學歷、地位的高低，地理環(huán)境和人種無關(guān)，學歷高并不意味著精神感悟就高，但，沒有足夠的實踐和專業(yè)知識積累的人肯定是不能“悟道”的。知識不是智慧；但智慧需要知識的積累。

“追漲”或“逆勢抄底”是人與生俱來天性，是虛榮和貪婪本性的表露。無法抵御誘惑，不能自制賭性大發(fā)，原自自我太重、虛榮求全心理狀態(tài)，必然產(chǎn)生情緒化追市的交易形態(tài)（虎口拔牙必自殘）；主管預(yù)測、貪圖便宜、暴富心理、不勞而獲是逆勢抄底者的動機。被動“殺跌”是慌亂和恐懼的自然行為。追漲、逆勢抄底和被動殺跌都是人性的自然放大，是一致性群體行為。這兩種情緒交合在一起，就是市場中的主導(dǎo)力量，其合力巨大無比超乎想像，群眾的產(chǎn)生的能量是沒有那個機構(gòu)或個人能夠扭轉(zhuǎn)和改變的。墻倒眾人推的氣勢最終形成趨勢。狂漲是貪婪的集合，下跌是恐懼的合力，市場運動由此而產(chǎn)生，它充滿魅力并生生不息。

市場中另類群體，是與烏合之眾相對立的極少數(shù)“另類”。他們是超俗的知己知彼者，他們都通過了煉獄般苦熬的考驗終于認清了自我、超越自我，并深刻體悟到市場的潛在結(jié)構(gòu)。那復(fù)雜混沌的市場原本就是由共通的人性構(gòu)建而成的集合體（混沌宇宙），原先那個連續(xù)虧損無序混亂的自我……（大眾）其實就是市場本身。市場就是烏合之眾99%；烏合之眾99%就是市場。

另類思維（獨行俠）！就是反天性的，不追漲殺跌和逆勢抄底的極少數(shù)理性交易者?！盀鹾现?9%”認為市場是丑陋而險惡的，陷阱密布機構(gòu)肆意操縱的場所，他們將不斷虧損的原因完全歸于運氣和市場，而不是自身。理性交易者，都認為市場是及其友善的，他們以謙退無爭、平靜無為、順應(yīng)自然的態(tài)度對待自我和看待市場，他們得道并守道。不驕不躁、謙虛不揚、只雄而守雌。他們極其注重風險/收益比的評估，并不斷訓(xùn)練自己守規(guī)能力。

最佳風險/收益潛質(zhì)的機會在那里？在大趨勢當中的逆勢折返區(qū)段。具體說就是熊趨勢過程中的次勢反彈或牛趨勢中的回整。簡單吧！但真正執(zhí)行起來就會變得異常困難，因為，這是違反人性的交易形式……人性阻止，你可能會出現(xiàn)止損、同時也不能滿足你的虛榮心，無法證明你的聰明。無道者一定會大笑——追漲殺跌才能張揚個性體現(xiàn)能力，低吸高拋傻子連都知道，說的不錯！但你就是做不到。淡化自我返璞歸真、大智若愚絕圣棄智、虛極靜督歸根復(fù)命、曲則全、凹則盈。大道至純、大道質(zhì)樸、大道至簡！

交易系統(tǒng)只有最佳沒有最好，交易也不能永遠完美，因為市場是混沌的。只要嚴格堅守一致性獲利法則，廣闊的獲利空間必將展現(xiàn)在您的眼前！

堅定不移地順應(yīng)一個既成趨勢，直至有反向的征兆為止。這就是趨勢順應(yīng)理論的源頭。

道氏的趨勢定義是，只要相繼的上沖價格波峰和波谷都對應(yīng)地高過前一個波峰、波谷，那么市場就處在上升趨勢之中。換言之，上升趨勢必須體現(xiàn)在依次上升的蜂和谷上。相反，下降趨勢則以依次下降的峰和谷為特征。

趨勢線的重要性越強，由其引發(fā)的信心就越大，那么它的突破也就越具重要影響。

反轉(zhuǎn)日發(fā)生在市場頂部或者底部。頂部反轉(zhuǎn)日有個通行的定義:在上升趨勢中，某日價格達到了新的高位，但當天收市價格卻低于前一日收市價。

在市場底部發(fā)生的雙日反轉(zhuǎn)與上述情況恰好相反。同樣，如果這兩天的價格波動范圍越大、交易量越重則該反轉(zhuǎn)也越有影響力。

成交量迅速放大代表多空雙方在這個價位上的分歧很大，持倉量又稱持倉興趣，持倉量迅速放大代表外圍資金對此品種的行情有很大的預(yù)期。放量增倉上漲，一般來講都有一波可觀的多頭行情。

投資在術(shù)的層次上要做的事情就是在充分了解基本面情況的基礎(chǔ)上，通過技術(shù)分析找到一個單邊的趨勢。在道的層次上要達到的目的就是無為，此心不動，隨心而動。也就是說要完全摒棄自己的主觀思想，每一按用一顆平常的心去感受市場，傾聽市場的聲音，依據(jù)市場的變化而做出相應(yīng)的對策。

能不能在交易市場賺大錢更多的是看他的心胸和目標，如果只有杯子那么大，平時下點小雨總是能裝一點水，如果遇到大暴雨，裝滿也就是那么多而已；如果是游泳池那么大，平時下點小雨什么也得不到，但遇到暴雨，裝滿就是暴利。

技術(shù)分析和基本面分析就像人的兩條腿，缺一不可，都要精通。技術(shù)分析的目的是找趨勢，基本面分析的目的是找錯誤。技術(shù)分析是門概率的科學，沒有100%的正確率的技術(shù)分析，所以必須要和風險控制以及資金管理結(jié)合起來。技術(shù)分析只適合于單邊市，不適合震蕩市。技術(shù)分析不適合浮贏加倉，只有結(jié)合基本面分析才能浮贏加倉。

行情趨勢在持續(xù)和發(fā)展過程往往是進三退二、進三退一，首先是不斷創(chuàng)新高或創(chuàng)新低，同時，它也要站穩(wěn)立腳點，立腳點就是之前的漲幅或者跌幅能夠保留一部分成果。就像走路時兩條腿的相對運動一樣

立足點和創(chuàng)新高（新低）是跟蹤趨勢的兩個主要線索。當行情停頓，但立足點穩(wěn)固時，很可能趨勢持續(xù)，下一步一旦創(chuàng)新高（新低），則一切正常，趨勢將持續(xù)到下一階段。

在市場連續(xù)發(fā)展過程中，判斷趨勢持續(xù)有兩個要領(lǐng)：創(chuàng)新高（或新低）站穩(wěn)腳跟，兩者形成一定節(jié)奏；判斷趨勢反轉(zhuǎn)只需一個要領(lǐng)，即市場明確地朝相反方向創(chuàng)新低（或新高），打破前者的節(jié)奏。

第一，采用簡明的工具，避免復(fù)雜化，保持直觀和樸素；第二，橫向形態(tài)是趨勢演變的過渡階段，其目的正在于尋找方向，除非確有證據(jù)表明趨勢反轉(zhuǎn)，否則堅持原有方向；第三，看不清楚，不做。

人活一口氣。氣，就是運動的連貫性、連續(xù)性。市場趨勢的核心就在連續(xù)性上。連續(xù)性沒了，趨勢就沒有了。

建立頭寸之前，一般人能夠保持相對客觀，但不可能絕對客觀。人就是過去所有經(jīng)驗積累的產(chǎn)物，每個人受過去的經(jīng)驗、積累制約。有人偏樂觀，或偏悲觀。樂觀的人擅長做多，悲觀的人則熱衷于做空。

水面平靜時相當于鏡子，這就是心如止水的意思。如果水在加熱沸騰的情況下就會失去鏡子的功能，無法清晰映照事物的真實面貌。這時的鏡子如同哈哈鏡。一切反映在里面的事物都被扭曲。

在交易過程中常有這樣的現(xiàn)象，我們事先對這次的交易進行了詳細的分析推理，制定了周密可行的策略，但真正落實到交易活動過程中卻變得面目全非。 因為我們對于無意識的沖動給交易活動帶來的沖擊還沒有充分的認識。

幾乎每個人對自己的定位都偏高，因為他們與自己有意識的頭腦認同，他們壓抑，回避自己本性中那些陰暗，負面的東西。

把單次交易的結(jié)果看得過重，圖謀在一次交易中暴富。或者拒絕在明顯看錯市場的情況下止損離場，像守寡一樣堅守虧損的頭寸。

從事金融交易，你必須徹底了解自己。為了在交易與生活中取得勝利，你必須了解自已如何思考、自己相信什么、以及你對于生命的看法。很少人了解或認知交易的微妙之處。在其他行業(yè)中，你可以混日子；但在交易中，你可能被立即地摧毀。最悲哀之處是：大多數(shù)人并不理解他們何以失敗。

當倉位被證明是正確的時候才持有，永遠不要等待市場提醒你是錯誤的。在市場證明我們的交易是正確的之前，已建立的倉位必須不斷減少和清除。

“正確的 ”意味著你必須有一個合理的計劃，當趨勢確認后，你才能合理的增加籌碼。加碼的方法是否合理，則取決于你交易計劃的時間跨度。

交易的真正目的，不僅僅是賺錢的錢越多越好，最重要的事情是在最短的時間內(nèi)做到這一點。如果能這樣做，可能會使交易如履平地。

在交易中唯一應(yīng)該經(jīng)常提醒自己的念頭應(yīng)該是：我會在交易中損失一大筆錢。這個念頭，就是可以幫助你跳五英尺高的魔力鞋。你必須時時刻刻集中注意力，關(guān)注如何使自己的損失降到最小。

并不是在交易中停留的時間越長就越好，而是在單位時間內(nèi)你創(chuàng)造的利潤要遠遠大于你的損失，這才是我們所追求的。

主要走勢：主要走勢代表整體的基本趨勢，通常稱為多頭或空頭市場，持續(xù)時間可能在一年以內(nèi)，乃至于數(shù)年之久。正確判斷主要走勢的方向，是投機行為成功與否的重要因素。沒有任何已知的方法可以預(yù)測主要走勢的持續(xù)期限。

主要的多頭市場：主要的多頭市場是一種整體性的上漲走勢，其中夾雜次級的折返走勢，平均的持續(xù)期間長于兩年。

在上升趨勢中，如果價格已經(jīng)穿越先前的高價而未能持續(xù)挺升，稍后又跌破先前的高點，則趨勢很可能會發(fā)生反轉(zhuǎn)。下降趨勢也是如此

保障資本是最核心的原則。換言之，在任何潛在的市場活動中，風險是我最重要的考慮因素。在我問“可以實現(xiàn)的潛在利潤如何？”之前，我會先考慮“我所可能遭逢的潛在虧損如何？”就風險／報酬的角度思考，最大的可接受比率為1 ：3。

不要被盤面短暫的跡象所吸引，除非市場發(fā)出明確的入場信號。有時候盤面的短暫波動非常誘人，我們不顧一切沖進去。但我們沒有認真考察這一小段波動在整個大趨勢中的地位，這種交易只有很低的勝算，常常讓我們狼狽不堪。

最糟糕的交易方式是重倉甚至滿倉頻繁地殺進去，殺出來,這是完全失去自制力，幾乎是一個瘋子的行為。

一貫堅持在那些最有可能成功的交易上下賭注,這是一個勝算和概率的問題。有些市場情況或價格形態(tài)你可能非常有感覺，而且以前同樣的情形曾經(jīng)獲利過幾次，那么不要錯過這種出手的機會。根據(jù)勝算的大小調(diào)整你的入市頭寸。

放棄那些不合自己口味的交易機會，因為在這種機會面前你會缺乏自信，遲疑不決。行動時候的質(zhì)量取決于沒有行動時候的質(zhì)量.

準備得充分，才不會匆忙，才會把事情做得恰到好處。頻繁交易必然導(dǎo)致整體交易質(zhì)量的下降，因為腦子里有太多的頭緒，整個思維必然處于混亂之中。

人的身體，心理情緒，智力存在一個高低起伏的周期，它們的周期分別是23天，28天，33天。當自己的身心處于低潮，思維一片混亂時最好避開市場。

糟糕的交易不僅本身帶來損失，而且還妨礙真正的機會出現(xiàn)時及時入市。

一個交易者應(yīng)該在有為和無為之間保持平衡，在交易和休息之間保持平衡。這就像白天的活動是需要的，夜晚的睡眠和休息也是需要的。如果只有白天，沒有夜晚，一個人會發(fā)瘋。

我們常常因為耐不住寂寞而不能保持空倉，其實保持空倉是非常健康的，你可以保持中立的態(tài)度，客觀冷靜的觀察市場。一旦真正的機會出現(xiàn)，可以全然的進入市場，沒有任何拖累。平時我們做了大量不應(yīng)該做的交易，當真正的獲利機會，真正屬于你的機會來臨時，你卻正深陷不良交易的泥潭當中，根本無暇顧及。這是交易中最遺憾的事情之一。

這就好像當你真正理想中的情人出現(xiàn)在你面前的時候，你卻早已陷入婚姻的泥潭之中，和一個不怎么樣的人廝混在一起無法擺脫。這一切都是因為你耐不住寂寞造成的。