昨天，央行降息了。

1年期LPR下降10個(gè)基點(diǎn)，5年期下降5個(gè)基點(diǎn)。

挺好的一個(gè)事，上來(lái)給大家報(bào)個(gè)喜。

.1.

好多朋友不明白LPR是啥，科普一下。

過(guò)去銀行的崗位是最吃香的，金融在經(jīng)濟(jì)大類里錄取分最高，畢業(yè)后好多人擠破頭也要去銀行。

銀行很豪，它的豪不僅在于掌管國(guó)家金庫(kù)，而在于每年都有非常充沛的現(xiàn)金流入賬。

這是因?yàn)殂y行過(guò)往的賺錢機(jī)制比較特殊，它從央行那里拿到錢，利息3%上下，轉(zhuǎn)手給到企業(yè)是5%。

批發(fā)價(jià)3個(gè)點(diǎn)，零售價(jià)5個(gè)點(diǎn)，2%的利潤(rùn)，啥也不用操心，白白拿走就可以了。

銀行不豪，誰(shuí)豪？

這一方面，銀行坐收漁利，一方面，銀行薅羊毛薅的太狠，中小企業(yè)很難借到錢，資質(zhì)不夠的企業(yè)逼不得已走上民間借貸。

民間借貸利息10%而且黑白兩道通吃，利息高又暴力催收。

有扛得住的，也有扛不住的，銀行收割太狠了，搞得實(shí)體企業(yè)在生死線上艱難求生。

央媽一個(gè)頭兩個(gè)大。

2015年，社會(huì)融資成本太高，央媽想給中小企業(yè)輸血，1年內(nèi)降息5次。但銀行不聽話，放貸利率象征性降了下來(lái)，到18年又升到5.9%。

銀行是桀驁不馴，辦事不力。

央媽冷眼旁觀，沉默不語(yǔ)。

不多久，新政策LPR出爐，好好教育了銀行這個(gè)熊孩子。

央媽：我以前報(bào)固定的利率，你們回去沒(méi)有好好做功課，現(xiàn)在我不報(bào)了，你們上講臺(tái)展示下你們的功課，我做個(gè)記錄。

LPR是這么展示的：

LPR=MLF+18家銀行的加點(diǎn)。

MLF是指央媽發(fā)給銀行中期貸款的利率。

18個(gè)銀行的加點(diǎn)是在考慮市場(chǎng)供需的情況下，18家銀行報(bào)價(jià)，去掉最高和最低價(jià)后，平均算出來(lái)一個(gè)數(shù)。

而其中有8家小銀行，是給中小企業(yè)借款的中堅(jiān)力量，能夠反映市場(chǎng)上真實(shí)的供需情況。

央行還設(shè)了處罰機(jī)制：那些亂報(bào)價(jià)的同學(xué)，放學(xué)了不要走，來(lái)我辦公室一趟。

銀行頓時(shí)就慫了。

市場(chǎng)上銀行再借出去的錢，按LPR再上浮幾個(gè)點(diǎn)，借給公司企業(yè)。

LPR這么一搞，央媽能通過(guò)MLF和監(jiān)督各銀行的報(bào)價(jià)，來(lái)管理市場(chǎng)貨幣，進(jìn)而真正實(shí)現(xiàn)向中小企業(yè)輸血，調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)。

央媽就是央媽，如此懲罰有力，讓人大面積心里舒適。

.2.

可以看到國(guó)家的用心。

3季政策報(bào)告里是：加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，而最近的4季報(bào)是：科學(xué)穩(wěn)健把握逆周期調(diào)節(jié)。

以前加強(qiáng)逆周期，現(xiàn)在科學(xué)穩(wěn)健，去杠桿很少提到了，從傷筋動(dòng)骨到精雕細(xì)琢。

估計(jì)今年這一年調(diào)控力度還會(huì)更小一點(diǎn)。

另外還有個(gè)差異不知道你們有沒(méi)有看到：

1年期下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，5年期5個(gè)基點(diǎn)。

一年期的，短期貸款給中小企業(yè)輸血，5年期是給基建和房地產(chǎn)的，涉及項(xiàng)目大，一般走長(zhǎng)期貸款。

給中小企業(yè)的優(yōu)惠力度大，房企基建力度小，這便是“房住不炒”的具體執(zhí)行。

我們經(jīng)常說(shuō)房住不炒，醉翁之意不在酒。

現(xiàn)在社會(huì)上嗚嗚喳喳的熱錢，都投到房地產(chǎn)里面，期待一個(gè)比較高的回報(bào)率，15%，20%，沒(méi)有達(dá)到，大家就會(huì)有意見。

過(guò)多的錢投入房產(chǎn)，其他行業(yè)有負(fù)面的影響，像科技行業(yè)，物聯(lián)網(wǎng)，5G，大數(shù)據(jù)等等。

住房不炒，并不僅僅在于房產(chǎn)，而希望其他行業(yè)尤得到關(guān)注和優(yōu)化。

這是住房不炒背后的深意。