原標(biāo)題：ETF這么“熱”，投資到底要怎么玩？這7種方法了解一下 來源：泰康公募ETF

來源：泰康公募ETF

如果說2018年是「ETF崛起元年」，那么2019年便是「ETF大爆發(fā)年」。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，2019年新增ETF基金89只，新發(fā)規(guī)模達(dá)1682.76億元，無論是發(fā)行數(shù)量還是發(fā)行規(guī)模均超過2018年。2018年新成立的ETF為38只，發(fā)行規(guī)模合計(jì)920億元。

ETF產(chǎn)品越來越多，ETF投資市場(chǎng)越來越「熱」。對(duì)于普通投資者而言，如何才能玩轉(zhuǎn)ETF呢？別急！本文就為大家?guī)砹?種ETF投資策略，助你ETF「玩得666」。

方法一：波段操作，快進(jìn)快出

股市諺語(yǔ)稱：「長(zhǎng)線是金，短線是銀，波段操作是鉆石?！瓜啾绕胀▓?chǎng)外指數(shù)基金，ETF最大的價(jià)值就是交易價(jià)值。

因?yàn)镋TF在交易制度上與股票一致，所以ETF也是波段操作的一種理想工具。

雖然每次交易都有成本，但交易費(fèi)率相對(duì)低廉。投資者可以通過積極交易ETF，獲取指數(shù)日內(nèi)波動(dòng)、短期波動(dòng)（一日以上）帶來的波段收益。

方法二：定期投資，學(xué)會(huì)止盈

定投這種玩法大家應(yīng)該很熟悉了，「時(shí)間的玫瑰」、「復(fù)利的力量」給予了定投這種投資方法充分的肯定。但是，玩轉(zhuǎn)ETF，切忌無腦定投，勢(shì)必要意識(shí)到「擇時(shí)」與「止盈」的重要性。

定投，也要擇時(shí)。

在單邊下跌和「V型」震蕩市，定期投資比單邊投資有優(yōu)勢(shì)；

在單邊上漲的市場(chǎng)行情中，定期投資的收益率不如單邊投資。

定投，重在止盈。定投可以隨時(shí)進(jìn)場(chǎng)，因?yàn)橹灰獔?jiān)持不懈，大概率能攤低成本、迎來美麗的「微笑曲線」，但如果不止盈，也會(huì)是「竹籃打水一場(chǎng)空」。所以當(dāng)定投達(dá)到設(shè)定的目標(biāo)收益時(shí)，不要貪心，及時(shí)止盈。

方法三：買入、持有、再平衡策略，簡(jiǎn)稱BHR策略

資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的一環(huán)，也是決定組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素。

「全球資產(chǎn)配置之父」加里·布林森曾說過：從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，大約90%的投資收益都是來自于成功的資產(chǎn)配置。

如果想通過ETF實(shí)現(xiàn)有效的資產(chǎn)配置，可以試試買入、持有、再平衡（BHR）策略。這種策略的重點(diǎn)在于創(chuàng)建一個(gè)跟蹤不同指數(shù)的ETF基金投資組合，并且長(zhǎng)期持有。使用這種投資策略時(shí)，不需要去預(yù)測(cè)市場(chǎng)收益，也不需要通過轉(zhuǎn)變投資風(fēng)格以追求大于市場(chǎng)平均的額外收益，完全的被動(dòng)投資，只需關(guān)注投資目標(biāo)是否達(dá)成即可。利用此策略獲得成功的實(shí)例最著名的當(dāng)屬「巴菲特的十年賭約」。

方法四：核心衛(wèi)星策略，有主有次

核心衛(wèi)星策略，顧名思義，構(gòu)建一個(gè)組合，包含兩個(gè)部分，一部分稱為核心，承擔(dān)組合主要的風(fēng)險(xiǎn)和收益任務(wù)；另一部分稱為衛(wèi)星，負(fù)責(zé)獲取超額收益。

由于ETF具有上市交易的便利性，所以通過核心-衛(wèi)星策略配置資產(chǎn)，投資者可以隨時(shí)重新調(diào)配資產(chǎn)，無需進(jìn)行多只股票交割。通常跟蹤藍(lán)籌指數(shù)的ETF通常作為核心資產(chǎn)，以保證核心投資部分不落后于大盤；而跟蹤行業(yè)、風(fēng)格、區(qū)域等指數(shù)的ETF則可以作為輔助的資產(chǎn)。

因?yàn)楹诵男l(wèi)星策略同時(shí)具備指數(shù)基金和股票的優(yōu)勢(shì)，通常情況下，在市場(chǎng)上漲時(shí)，通過緊密跟蹤指數(shù)表現(xiàn)，盡量避免「賺指數(shù)不賺錢」的尷尬；而在市場(chǎng)下跌時(shí)，跌幅又小于市場(chǎng)主流基準(zhǔn)。

方法五 六：自上而下+自下而上

「自從進(jìn)入投資市場(chǎng)，自然變成了關(guān)心國(guó)家大事、關(guān)注國(guó)際局勢(shì)、上知天文地理、下知日用消費(fèi)、最新科技如數(shù)家珍、商戰(zhàn)風(fēng)云津津樂道的博學(xué)之人?！惯@是流行于市場(chǎng)的段子，但也是絕大多數(shù)投資者的真實(shí)寫照。

投資市場(chǎng)關(guān)聯(lián)涉廣，牽一發(fā)而動(dòng)全身，所以想要將其融會(huì)貫通，還真得「自上而下」跟蹤分析全球市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，確定哪些國(guó)家、哪些行業(yè)可以獲取最大收益；然后再「自下而上」對(duì)行業(yè)和國(guó)家進(jìn)行廣泛的調(diào)研，以便形成基于價(jià)值的觀點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)基本面分析包括研究收益增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、股本收益率和紅利收益率等。

方法七：輪動(dòng)投資

輪動(dòng)，就是根據(jù)一定的邏輯，將資產(chǎn)不斷從一個(gè)品種轉(zhuǎn)移到另一品種，周而復(fù)始，有點(diǎn)像聯(lián)合收割機(jī)收割莊稼，收割完這一片，然后收割下一片。最典型的輪動(dòng)，就是美林時(shí)鐘周期，將資產(chǎn)在股票、房地產(chǎn)、債券、商品之間輪動(dòng)。比如經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期，配置價(jià)值型股票和短期債券型ETF，而在衰退期配置小盤成長(zhǎng)性股票和長(zhǎng)期債券型ETF。不過，這種玩法要求比較高，需要投資者對(duì)下一個(gè)投資風(fēng)口有較為準(zhǔn)確的把握，更適合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面有較深入研究的高階玩家。

七種主要的ETF玩法已悉數(shù)奉上，最后總結(jié)一下：

對(duì)于新手或穩(wěn)健、保守型投資者，建議多采用買入、持有、再平衡策略或定投策略，省時(shí)省力；

對(duì)于成熟、積極型的投資者可以考慮采用核心—衛(wèi)星策略、自上而下、自下而上、波段、輪動(dòng)這一類更高階的武器

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編輯/Phoebe