大宗商品漲價，是2021年股市的一大焦點，稀土、煤炭、有色、化工、鋰礦等價格的上漲，造就了諸多大牛股。

哪個品種在今后會持續(xù)大漲，進而引發(fā)相關(guān)股票上漲，成為各路投資者關(guān)注的焦點。

最近，一則天然氣漲價的消息引起筆者關(guān)注：

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，天然氣在亞洲本年度上漲了6倍，在歐洲一年的時間瘋漲10倍以上。

9月3日，美國天然氣期貨價格為4.7美元/百萬英熱，和3月份1.61美元/百萬英熱的價格相比，短短五個月上漲191%。

國內(nèi)方面，9月6日，上海石油天然氣交易中心發(fā)布的中國LNG出廠價格指數(shù)為5922元/噸，最近四月漲幅高達79.89%；較3月3日低點的3152元上漲高達87.88%。

值得注意的是，天然氣這個多數(shù)時候只有在冬天才上漲的品種，在這個炎熱的夏天依然淡季不淡，持續(xù)漲價！

天然氣的優(yōu)勢在哪里？

俗話說“事出反常必有妖”，在夏天價格狂漲的天然氣，供給和需求出現(xiàn)了什么變化呢？

我們都知道，供需錯配容易引發(fā)商品的大行情，一般來說，需求端的變化相對穩(wěn)定，除非是一項新興產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長（比如新能源車銷量大幅增長）才會引發(fā)原材料需求量的大增。

天然氣作為傳統(tǒng)能源，在需求端難道不是常年穩(wěn)定嗎？

答案可能出乎意料，在節(jié)能環(huán)保的大背景下，天然氣的需求量其實是暴增的。

原因就在于，天然氣雖然是傳統(tǒng)能源，但也是清潔能源。

2021年，“碳中和、碳達峰”成為資本市場超級風(fēng)口，在這個大背景下，光伏、電動車為首的新能源板塊成為亮點，它們都被視為取代傳統(tǒng)煤炭的替代品。

煤炭除了高污染之外，還有一點就是碳排放量高，而這正是天然氣的優(yōu)勢。在產(chǎn)生相同熱值的情況下，使用天然氣比煤炭減少碳排放68%。

在氮氧化物排放方面，燃氣電廠比燃煤電廠平均低55%左右；在煙塵排放方面，燃氣電廠比燃煤電廠平均低70%左右。

排放低的同時，燃氣發(fā)電比燃煤發(fā)電的能耗也低。在同樣能源當量的情況下，燃氣電廠比燃煤電廠能耗大約低20%。

天然氣與煤炭相比，天生具有節(jié)能、減排、環(huán)保的優(yōu)點。

全球天然氣需求量飆升

正是基于天然氣的優(yōu)點，最近幾年，中國一直在進行“煤改氣”，加大了天然氣對煤炭的替代。

越來越多的居民冬季采暖由煤炭改為天然氣，導(dǎo)致了中國天然氣進口量越來越多。

今年前8個月，我國進口天然氣7930.6萬噸，增加22.2%。

天然氣需求量的激增，也導(dǎo)致液化天然氣船（LNG）價格飆升。8月份，LNG船新造船價指數(shù)為151.29，同比增長11%，創(chuàng)6年來最高。分析機構(gòu)預(yù)計，LNG船訂單增加勢頭將持續(xù)到2023年。

國外方面，作為世界三大經(jīng)濟體之一的歐洲，在2021年碳交易機制進入到第四階段，碳配額的總供給大幅減少，導(dǎo)致了碳價不斷攀升。

目前歐洲在發(fā)電領(lǐng)域大力推進天然氣代替煤炭，天然氣需求量不斷上升。

每年歐盟都要向俄羅斯進口大量天然氣，目前俄羅斯國內(nèi)卻也出現(xiàn)天然氣不足的現(xiàn)象，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司的能源庫存已基本耗盡。11月1日之前，俄羅斯需要實現(xiàn)726億立方米的天然氣庫存目標，才能滿足國內(nèi)的冬季需求。這一數(shù)字，幾乎是6月底的兩倍。

俄羅斯的確是天然氣生產(chǎn)大國，但同樣也是天然氣消費大國，如今要為不久之后的冬季儲存天然氣，只能先顧著自己，這讓歐洲更加面臨“氣荒”的窘境。

天然氣股票漲停潮

無論是中短期，還是中長期，天然氣似乎都易漲難落，在“淡季不淡，一直漲價”的情況下，最近A股的天然氣板塊也出現(xiàn)明顯上漲。

比如新天然氣（603393.SH），從7月下旬的17元附近，漲到了目前的32元以上，最近4個交易日更是出現(xiàn)了3個漲停板，短期將近翻倍。

此外，石化機械最近2個交易日2個漲停，寶莫股份、新潮能源、九豐能源在9月7日都出現(xiàn)了漲停。

天然氣股票們出現(xiàn)了漲停潮！

目前的天然氣板塊指數(shù)，已經(jīng)連續(xù)上漲一個多月，中途很少有回調(diào)，這體現(xiàn)了板塊的整體強勢，以及資金不斷在這個板塊加倉的動作。

天然氣作為一個大行業(yè)，分為氣井類公司、開采設(shè)備類公司、城市燃氣銷售公司。

由于城燃類上市公司很多都以XX燃氣為股票名字，因此大部分投資者第一反應(yīng)都是天然氣漲價，這些公司最受益，其實這是不正確的。

天然氣價格上漲，最受益的是有氣井資源的公司和開采裝備類公司。

有氣井資源的公司，在天然氣產(chǎn)業(yè)鏈的上游，在整個價格上漲周期里，屬于“躺賺”的角色，利潤會升高的非?？臁?/span>

我們看鋰電池產(chǎn)業(yè)就不難發(fā)現(xiàn)，鋰電池需求量的暴漲，讓有鋰礦的上市公司大賺特賺，而鋰電池制造商，面臨原材料成本的上漲，反而會出現(xiàn)毛利率下降的情況。

而開采裝備類公司，屬于“賣鏟子”的角色。天然氣價格大漲，會讓資本加大對氣田開采的投入資金，這就導(dǎo)致了裝備銷量的明顯上漲。

城市燃氣類公司，業(yè)績彈性對氣井類和開采裝備類公司相比，反而更小。

結(jié)束語

國際上，美國與歐洲的天然氣庫存已經(jīng)來到最近5年的低點，而中國各省份隨著煤改氣的推進，天然氣需求量會處于確定性增長的狀態(tài)。

2020年，我國天然氣產(chǎn)量為1925億方，有機構(gòu)預(yù)計2025年我國天然氣產(chǎn)量將達2500億方，2040年將達3000億方。

在長期產(chǎn)量確定增長的情況下，老的氣井枯竭后陸續(xù)關(guān)閉，新增產(chǎn)量嚴重依賴新的氣井，因此天然氣設(shè)備類公司會更明顯受益，增速將大概率超過氣井類公司。

在全球主要經(jīng)濟體能源轉(zhuǎn)型的推動下，天然氣價格上漲的最大因素將由天氣變化、國際地緣等中短期因素轉(zhuǎn)為長期需求確定增加這個因素，短中期內(nèi)高位，長期內(nèi)上漲，或許就是天然氣價格的主要表現(xiàn)形式。