財(cái)聯(lián)社(長(zhǎng)沙,感謝 黃路)訊,扁線應(yīng)用風(fēng)口已至。電機(jī)作為新能源汽車核心三電系統(tǒng)之一,占到整車價(jià)值得5-10%,今年上半年新能源汽車不錯(cuò)前15名中,扁線電機(jī)得滲透率大幅提升至27%。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì),2025年新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)中扁線占比將超過80%。
感謝獲悉,目前各大電磁線廠商相關(guān)產(chǎn)品均處于供不應(yīng)求狀態(tài),正在大幅擴(kuò)產(chǎn)以備來年。券商機(jī)構(gòu)認(rèn)為,隨著眾多新能源車企快速切換扁線電機(jī),2022-2023年即將進(jìn)入扁線快速提升期,率先布局公司將享受紅利。
扁線切換替代加速
2021年特斯拉換裝國(guó)產(chǎn)扁線電機(jī), 帶動(dòng)滲透率大幅提升, 扁線電機(jī)得趨勢(shì)已經(jīng)確定?!皬墓居唵慰深A(yù)見,全球新能源龍頭企業(yè)均開始大規(guī)模切換扁線電機(jī),且呈現(xiàn)加速趨勢(shì),受客戶需求拉動(dòng),扁線生產(chǎn)將進(jìn)入高速擴(kuò)產(chǎn)期,供貨量將會(huì)快速增長(zhǎng)”,作為華夏特斯拉得供應(yīng)商,精達(dá)股份方面如此表示。
精達(dá)股份證券部人士向感謝表示,目前公司對(duì)外供貨有圓線和扁線,但扁線供貨占比更多。隨著新能源車得放量,未來扁線得需求量會(huì)更大。據(jù)悉,公司產(chǎn)品已通過了多家新能源車頭部企業(yè)得認(rèn)證,現(xiàn)有扁線項(xiàng)目多達(dá)60多個(gè)。
金杯電工電磁線公司總經(jīng)理陳海兵對(duì)財(cái)聯(lián)社感謝表示,目前新能源汽車扁線這一塊是公司重點(diǎn)發(fā)展得產(chǎn)品。扁線相比圓線,槽滿率更高,同樣得電機(jī),采用扁線,功率密度更大,體積更小且利于散熱,所以扁線電機(jī)具有諸多優(yōu)勢(shì)非常明顯。扁線已經(jīng)完全處在替代圓線得過程中間。
他進(jìn)一步介紹稱,“此前價(jià)格在20萬(wàn)以上相對(duì)高端得車型,是幾乎百分百全用得扁線(電機(jī)),但下半年情況不一樣了,我們發(fā)現(xiàn)包括五菱Mini等車型,現(xiàn)在開始也在做扁線(電機(jī))應(yīng)用得嘗試,大概8、9月份,公司逐步配套了一部分經(jīng)濟(jì)電動(dòng)得車型”。
新能源汽車目前處于快速發(fā)展時(shí)期,消費(fèi)者對(duì)整車性能要求越來越高。據(jù)了解,扁線繞線方式帶來得低內(nèi)阻提升電機(jī)能量轉(zhuǎn)換效率,是改善整車?yán)m(xù)航和電池成本得重要因素。今年比亞迪、廣汽等快速切換扁線電機(jī),其他待上市潛在爆款車型蔚來ET7、智己、極氪等也均采用扁線電機(jī)。
主要廠商加碼擴(kuò)產(chǎn)
今年是扁線應(yīng)用得元年,2025年扁線需求有望從目前得萬(wàn)噸左右快速增長(zhǎng)到超過19萬(wàn)噸。已實(shí)現(xiàn)新能源汽車用扁線量產(chǎn)得公司包括精達(dá)股份(600577.SH)、長(zhǎng)城科技(603897.SH)、金杯電工(002533.SZ)和冠城大通(600067.SH)等。
精達(dá)股份得產(chǎn)能規(guī)劃是2021年底1.95萬(wàn)噸,2022年達(dá)到4.5萬(wàn)噸。公司上述人士對(duì)感謝表示,目前同行都有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,基于明年需求放量得考慮,要提前做好準(zhǔn)備。
長(zhǎng)城科技此前已公布了定增計(jì)劃,4.5萬(wàn)噸新能源汽車電機(jī)用扁平電磁線項(xiàng)目,規(guī)劃總投資8.31億元。擴(kuò)產(chǎn)理由為,“受制于現(xiàn)有得扁線產(chǎn)能,公司扁線供不應(yīng)求,形成供應(yīng)缺口”。而冠城大通接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示,公司目前仍在增加扁線設(shè)備擴(kuò)大扁線產(chǎn)能,預(yù)計(jì)至今年底或明年初扁線產(chǎn)能將達(dá)到1萬(wàn)噸。
“今年幾乎一直是處在供不應(yīng)求得狀態(tài),環(huán)比一直是增長(zhǎng)得。公司新能源汽車專用扁線正在實(shí)施擴(kuò)產(chǎn),預(yù)計(jì)今年底年產(chǎn)能可達(dá)到600噸/月、7000噸/年”,正在按部就班得推進(jìn),預(yù)計(jì)2022年下半年就要形成2萬(wàn)噸得產(chǎn)能,產(chǎn)能爬坡過程是漸進(jìn)得”,金杯電工上述人士表示。
據(jù)介紹,公司現(xiàn)已經(jīng)量產(chǎn)得客戶有上海聯(lián)電、博格華納、蘇州匯川、精進(jìn)電動(dòng)等,另外,新能源電機(jī)用扁線已向比亞迪送樣。目前新得打樣工作一直不停,除了三大新造車勢(shì)力外,還包括吉利、長(zhǎng)城、廣汽、上汽等,種類也非常豐富。公司規(guī)劃到2025年6月形成新能源汽車電機(jī)專用電磁線產(chǎn)能5萬(wàn)噸/年。
感謝注意到,這幾家主要廠商得新能源車扁線系列產(chǎn)品在不錯(cuò)占比尚小,精達(dá)股份2021年1-6月銷售突破2045噸;長(zhǎng)城科技2021年1-6月公司新能源汽車用扁線產(chǎn)量為1300噸;冠洲大通上半年扁線產(chǎn)品不錯(cuò)1851.53噸;金杯電工全年預(yù)計(jì)銷售2000噸左右。
不過,據(jù)上述一位業(yè)內(nèi)人士介紹,扁線生產(chǎn)商進(jìn)入新能源車企得供應(yīng)商名單需要進(jìn)行多重得認(rèn)證,歷時(shí)6個(gè)月到一兩年時(shí)間不等。新能源車企通常會(huì)選定幾家生產(chǎn)商作為供應(yīng)商,由于更換成本高,所以一般不會(huì)隨意變換供應(yīng)商。
根據(jù)德邦證券測(cè)算,2020年扁線電機(jī)得滲透率約為10%,疊加新能源汽車滲透率約5.4%,扁線得綜合滲透率不到1%。預(yù)計(jì)22-23年是扁線滲透率快速提升期,已實(shí)現(xiàn)扁線量產(chǎn)得公司將充分享受第壹波紅利。