本文源自:三折人生

降準(zhǔn)了！降準(zhǔn)了！

你說(shuō)的啥啊？

我說(shuō)的降準(zhǔn)是降低存款準(zhǔn)備金率。

2020年1月6日，央行下調(diào)銀行金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5％。

那我們從一個(gè)小故事開(kāi)始——

我們隔壁的王大媽有1000元，

王大媽感覺(jué)放在家里不安全，又沒(méi)利息，于是把錢(qián)存進(jìn)銀行。

銀行存款賬本上就多了1000元。

如果銀行一直把這錢(qián)鎖在金庫(kù)里，

只等王大媽來(lái)取款——

于是銀行決定先把這1000元錢(qián)貸給老吳，

賺取貸款利息。

老吳拿著借來(lái)的錢(qián)，從店家老李那買(mǎi)了雙鞋，支付了1000元，

于是，店家老李有了1000元，但老李感覺(jué)放在家里不安全，又沒(méi)利息，于是老李也把錢(qián)存進(jìn)銀行。

這時(shí)候，銀行存款賬本上就又多了1000元，存款共計(jì)2000元。

銀行也不可能拿著這1000元錢(qián)只等店家老李來(lái)取款。

于是銀行又把錢(qián)貸了出去

以此往復(fù)，貨幣每存入一次，銀行就進(jìn)行一次貸款，

這樣可以無(wú)限繼續(xù)下去，

一生十，十生百，無(wú)窮匱也，創(chuàng)造了無(wú)限的貨幣量。

這個(gè)過(guò)程就被是貨幣創(chuàng)造。

這個(gè)游戲可以一直玩下去，

但有個(gè)問(wèn)題，就是——

銀行畢竟還是要賺取利潤(rùn)的，把所有錢(qián)都閑置在金庫(kù)中也沒(méi)有必要。

銀行就是個(gè)大資金池，不斷有客戶把錢(qián)存進(jìn)來(lái)，而客戶也不是一次性把錢(qián)都取走。

所以央行就要求銀行把客戶存進(jìn)來(lái)的錢(qián)分成兩部分，一部分用于發(fā)放貸款，賺取利潤(rùn)；另一部分存款放在央行，以便儲(chǔ)戶提取存款時(shí)使用。

這部分以備客戶提款需求而上交央行的錢(qián)就被稱(chēng)存款準(zhǔn)備金。

不是，

央行會(huì)規(guī)定銀行必須持有的準(zhǔn)備金的最低水平，這被稱(chēng)為法定存款準(zhǔn)備金。

存款準(zhǔn)備金占比存款總額的比例就被稱(chēng)為存款準(zhǔn)備金率。

法定存款準(zhǔn)備金率的公式如下：

因?yàn)殂y行有大有小，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)各不相同，因此央行規(guī)定的各類(lèi)銀行法定存款準(zhǔn)備金率有所不同，

本次調(diào)整前，大型銀行存款準(zhǔn)備金率為13％、中小銀行為11％，一些中小銀行享受的優(yōu)惠存款準(zhǔn)備金率還要更低些。

當(dāng)然可以，

銀行持有高于法定最低量的準(zhǔn)備金，被稱(chēng)為超額存款準(zhǔn)備金。

在有準(zhǔn)備金的情況下，貨幣的創(chuàng)造過(guò)程會(huì)發(fā)生什么變化呢？

我們?cè)賮?lái)模擬下，

假設(shè)準(zhǔn)備金率為10％。

銀行繳存完準(zhǔn)備金后，剩下的存款就借給老吳，

老吳在店家老李那消費(fèi)900元買(mǎi)了鞋，店家老李就有了900元，又去存銀行，

銀行繳存了10％準(zhǔn)備金后，存款剩余900-90=810元繼續(xù)用于貸款，以此往復(fù)，

但因?yàn)橛辛藴?zhǔn)備金，存款不再是100％都能貸款出去，因此也沒(méi)法創(chuàng)造出無(wú)限的貨幣量。

在上面的例子中，1000元初始存款，10％的準(zhǔn)備金率，最終能創(chuàng)造出了10000元貨幣供給，放大了10倍。

這個(gè)10倍我們稱(chēng)為貨幣乘數(shù)。

貨幣乘數(shù)的大小和準(zhǔn)備金率有關(guān)系，

我們?cè)诓豢紤]“私房錢(qián)被你塞在天花板上不再流通”這類(lèi)現(xiàn)金漏損的情況下，貨幣乘數(shù)是準(zhǔn)備金率的倒數(shù)。

上述公式我們可以通過(guò)貨幣供給量S的等式，運(yùn)用等比數(shù)列法則推算出來(lái)，我們就不展開(kāi)說(shuō)了，感興趣同學(xué)可以算一算。

貨幣乘數(shù)和準(zhǔn)備金率的關(guān)系我們也可以這樣理解，準(zhǔn)備金率越低，每個(gè)存款銀行能用于貸款的錢(qián)就越多，創(chuàng)造貨幣供給也越多，貨幣乘數(shù)自然也越高。

講到這里，大家就應(yīng)該能夠理解本次央行下調(diào)的0.5％準(zhǔn)備金率就是法定存款準(zhǔn)備金率。

調(diào)整后，大型銀行法定存款準(zhǔn)備金率為12.5％、中小銀行為10.5％。

根據(jù)目前銀行的存款規(guī)模，本次降準(zhǔn)大概能夠釋放長(zhǎng)期資金約8000多億元，創(chuàng)造更多的貨幣供給。

降準(zhǔn)的目的，是有效增加金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定資金來(lái)源，降低資金成本，直接支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

好了，

今天就說(shuō)到這吧。