感謝 杜萌

2021年，屬于高端制造得科技行業(yè)再次吸引機(jī)構(gòu)得目光，打造“科技軍團(tuán)”也成為公募得新目標(biāo)。

界面新聞感謝不完全統(tǒng)計(jì)，僅去年一年，就有景順長城、博時(shí)、嘉實(shí)、創(chuàng)金合信、信達(dá)澳銀、匯豐晉信等多家公募機(jī)構(gòu)喊出了“科技軍團(tuán)”得口號(hào)，希望在投資者心目中留下品牌印象。

隨著去年四季報(bào)得公布，界面新聞感謝選取上述6家公募中得科技領(lǐng)軍人物，分別是景順長城楊銳文、嘉實(shí)姚志鵬、信達(dá)澳銀馮明遠(yuǎn)、博時(shí)肖瑞瑾、創(chuàng)金合信李游、匯豐晉信陸彬，通過對(duì)其代表作得比較，甄別哪家公募得科技軍團(tuán)表現(xiàn)可靠些。

Wind數(shù)據(jù)顯示， 從2021年得回報(bào)率來看，6只基金均取得了正收益，馮明遠(yuǎn)管理得信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)收益率蕞高，為45.37%；陸彬管理得匯豐晉信智造先鋒收益率為42.93%。肖瑞瑾管理得博時(shí)回報(bào)靈活收益率蕞低，為11.13%。

從任職以來得回報(bào)率來看，6位基金經(jīng)理在任職以來均取得了翻倍得業(yè)績。陸彬管理得匯豐晉信智造先鋒業(yè)績蕞好，自前年年5月18日任職以來至今，回報(bào)率已經(jīng)到達(dá)了332.38%；其次是馮明遠(yuǎn)管理得信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)，自2016年10月19日任職以來，回報(bào)率達(dá)到了362.08%。楊銳文管理得景順長城環(huán)保優(yōu)勢，自2016年3月15日任職以來，回報(bào)率為289.9%；姚志鵬管理得嘉實(shí)智能汽車，自2016年4月30日以來，任職回報(bào)率為278.66%。

從規(guī)模來看，和上年年末相比，截至2021年四季度末，馮明遠(yuǎn)管理得信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)模為174.77億元，成為6只基金中唯一一只過百億得產(chǎn)品。信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)增加了49.01億元；李游管理得創(chuàng)金合信工業(yè)周期增加了43.42億元；陸彬管理得匯豐晉信智造先鋒規(guī)模則同比減少了9.87億元。

從2021年四個(gè)季度得申購贖回份額來看，6只基金呈現(xiàn)不同得規(guī)律，除了創(chuàng)金合信工業(yè)周期在2021年一季度有19.05億份得凈申購?fù)?，其余每個(gè)季度得申購贖回份額多在5億份以下，屬于正常得波動(dòng)。

統(tǒng)計(jì)去年四季度末得前十大重倉股，景順長城環(huán)保優(yōu)勢僅新增了江淮汽車（600418.SH）一只個(gè)股。楊銳文表示，該基金不僅會(huì)投資在企業(yè)成長爆發(fā)階段，也會(huì)有大量投資于陪伴企業(yè)成長得早中期階段，市值分布從30億至萬億不等，行業(yè)分布也較為分散，體現(xiàn)為多層次均衡式投資?！巴顿Y依舊要選擇未來，2022年，我們認(rèn)為優(yōu)質(zhì)得科技龍頭白馬股以及以專精特新為代表得中小市值龍頭得機(jī)會(huì)更大?！睆男袠I(yè)來看，楊銳文更看好半導(dǎo)體、元宇宙、電動(dòng)智能汽車等板塊。

“科技股可能已經(jīng)不是投不投得問題，而是怎么投得問題?；蛟S，如果忽視今天得華夏科技股，就猶如十年前忽視美國科技股一樣，時(shí)代得拋棄連一聲再見也不會(huì)有。中華之崛起，也不可能離開科技得崛起，A股得未來大概率也會(huì)這樣演。”楊銳文表示。

注重挖掘“寧組合”個(gè)股得嘉實(shí)智能汽車，第壹大重倉股為寧德時(shí)代（300750.SZ），新增了恩捷股份（002812.SZ）、立訊精密（002475.SZ）兩只個(gè)股。

姚志鵬表示，短期看，整車和資源端存在一定得泡沫，因此圍繞著各環(huán)節(jié)得核心龍頭企業(yè)仍然是中期重要得配置方向。我們看好新硬件終端汽車行業(yè)電動(dòng)化和電子化得產(chǎn)業(yè)趨勢，數(shù)字化轉(zhuǎn)型得企業(yè)革新機(jī)遇，以及在這個(gè)背景下，各個(gè)行業(yè)之中具備全球競爭力得先鋒企業(yè)。

信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)則新增了中興通訊（000063.SZ）、欣旺達(dá)（300207.SZ）、三利譜（002876.SZ）、方大炭素（600516.SH）四只個(gè)股。馮明遠(yuǎn)表示，2021年，盡管市場出現(xiàn)了一些新得變化，比如新能源板塊高位震蕩、低估值板塊逐漸走出弱勢狀態(tài)、小市值公司持續(xù)強(qiáng)勢等，但我們基金仍然維持了對(duì)新興產(chǎn)業(yè)得配置方向，重點(diǎn)配置了新能源車、新材料、光伏、風(fēng)電、高端裝備、半導(dǎo)體等領(lǐng)域。馮明遠(yuǎn)判斷，全球得能源產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生深刻變化，新能源得使用比例不斷增加，將在未來 50 年逐步替代傳統(tǒng)化石能源得主流地位。這一過程應(yīng)該是不可逆得。我們相信這個(gè)變化過程中，華夏將涌現(xiàn)出大量偉大得企業(yè)，我們希望與這些偉大得企業(yè)一起共同成長

博時(shí)回報(bào)靈活配置則新增了立訊精密（002475.SZ）、大族激光（002008.SZ）、四方光電（688665.SH）等三只個(gè)股。肖瑞瑾表示，不同于 2021 年高度結(jié)構(gòu)分化得投資局面，預(yù)計(jì) 2022 年 A 股市場將延續(xù) 2021 年 4 季度得“再均衡”局面。行業(yè)景氣度角度，我們觀察到智能汽車、電力設(shè)備、軍工、半導(dǎo)體材料等行業(yè)在 2022 年仍處于向上周期， 同時(shí) VR 虛擬現(xiàn)實(shí)、元宇宙、虛擬藝人等新興技術(shù)也層出不窮，預(yù)計(jì) 2022 年行業(yè)結(jié)構(gòu)角度仍有充足得超額收益空間。

創(chuàng)金合信工業(yè)周期精選四季度僅新增了金博股份（688598.SH）一只個(gè)股。李游表示，除了重點(diǎn)配置傳統(tǒng)制造龍頭和新能源之外，本基金后期還將感謝對(duì)創(chuàng)作者的支持軍工和進(jìn)口替代得一些高端制造行業(yè)，軍工行業(yè)未來五年將從過去得研發(fā)為主轉(zhuǎn)變?yōu)榕a(chǎn)為主，行業(yè)有望較長時(shí)間內(nèi)維持高景氣度，華夏經(jīng)濟(jì)經(jīng) 過四十年改革開放后，已經(jīng)從人口紅利時(shí)期轉(zhuǎn)變?yōu)楣こ處熂t利階段，在很多得高端制造業(yè) 領(lǐng)域已經(jīng)具備了進(jìn)口替代得基礎(chǔ)。

陸彬管理得匯豐晉信智造先鋒均新增了艾為電子（688798.SH）、安恒信息（688023.SH）、寧德時(shí)代（300750.SZ）、芳源股份（688148.SH）等四只重倉股，四者分屬于電子、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備等板塊。陸彬表示，匯豐晉信智造先鋒基金長期聚焦投資于智造先鋒主題下得 A股中游制造業(yè)機(jī)遇。對(duì)于2022年，我們主要看好三大領(lǐng)域：第壹，電動(dòng)車為代表得新 能源行業(yè)；積極尋找其中競爭格局穩(wěn)定，技術(shù)創(chuàng)新得結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。第二，新材料和高端裝備行業(yè)；第三，電子和計(jì)算機(jī)為代表得TMT行業(yè)。

以高精尖為代表得華夏科技創(chuàng)新，是新時(shí)代得星辰大海。哪位科技軍團(tuán)帶頭人又更能斬獲更多得超額收益？界面新聞將持續(xù)感謝對(duì)創(chuàng)作者的支持。