原標(biāo)題：中信證券百億減持中信建投，竟虛晃一槍？?jī)H減8個(gè)億，持股市值飆升90億，接近2019凈利60%
來(lái)源：財(cái)聯(lián)社
1月10日，中信證券本次減持計(jì)劃的集中競(jìng)價(jià)交易減持時(shí)間區(qū)間屆滿。根據(jù)中信證券《關(guān)于減持中信建投A股股份計(jì)劃實(shí)施情況的告知函》，截至2020年1月10日，中信證券通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式累計(jì)減持本公司股份共計(jì)44，150，732股，約占本公司總股本的0.5774%，當(dāng)前持股比例5.0069%，總減持金額僅為8.09億元。
去年6月份讓市場(chǎng)為之一振的“百億清倉(cāng)減持”并沒(méi)有出現(xiàn)，而中信建投飛漲的股價(jià)也讓已經(jīng)拋售股票的投資者追悔莫及。
從中信建投的全年漲幅來(lái)看，中信證券持有的中信建投5.58%股份，全年市值飆升98.68億（以年內(nèi)高點(diǎn)，即12月27日最高點(diǎn)31.65元計(jì)算），而中信半年來(lái)僅減持0.58%，相當(dāng)于持股市值增加超90億，值得注意的是，粗略統(tǒng)計(jì)中信證券2019年凈利潤(rùn)，約為151億，也就是，這部分持股收益相當(dāng)于凈利潤(rùn)的60%。
業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)，本次中信證券“雷聲大雨點(diǎn)小”的減持也和市場(chǎng)環(huán)境變化有關(guān)，去年11月，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)券商政策扶持“航母券商”，以及近期的“另類降準(zhǔn)”，實(shí)質(zhì)上給券商創(chuàng)造了良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，中信建投作為行業(yè)頭部的券商，能夠享受到政策寬松的發(fā)展紅利，減持就顯得不那么重要了。
虛晃一槍的百億減持
根據(jù)中信建投去年6月25日晚間的公告，中信證券計(jì)劃通過(guò)競(jìng)價(jià)交易方式減持不超過(guò)1.53億股，即不超過(guò)中信建投總股本的2%；通過(guò)大宗交易方式減持不超過(guò)3.06億股，即不超過(guò)中信建投總股本的4%。通過(guò)大宗方式減持的，減持期間為2019年7月1日至2019年12月27日。
此事一出，廣發(fā)證券和天風(fēng)證券分析師一致認(rèn)為，此舉將增厚公司利潤(rùn)，甚至起到凈資產(chǎn)上漲2-3%的作用。
在減持公告中，中信證券稱減持原因?yàn)樽陨斫?jīng)營(yíng)需要。有資深券業(yè)人士點(diǎn)評(píng)道，“中信證券減持中信建投的舉動(dòng)足夠理性?！?/p>
有大型券商非銀分析師表示，中信證券減持中信建投符合商業(yè)邏輯，最初中信收購(gòu)建投有戰(zhàn)略性目標(biāo)，但后來(lái)持股比例持續(xù)下降，作為一種財(cái)務(wù)投資，減持符合中信證券的商業(yè)利益。
10月14日晚間，中信建投收到中信證券發(fā)出的《關(guān)于減持中信建投A股股份計(jì)劃實(shí)施情況的告知函》，截至2019年10月14日，中信證券通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式累計(jì)減持公司股份44，150，732股，約占公司總股本的0.5774%，減持金額達(dá)8.09億元。集中競(jìng)價(jià)交易減持期間已過(guò)半。
中信證券本次減持股份計(jì)劃尚未實(shí)施完畢，在減持期間內(nèi)，中信證券將根據(jù)承諾、市場(chǎng)情況、公司的股價(jià)情況等情形決定后續(xù)是否繼續(xù)實(shí)施及如何實(shí)施本次減持股份計(jì)劃，減持的數(shù)量和價(jià)格存在不確定性。
根據(jù)公司發(fā)布的最新公告，2020年1月10日，中信證券本次減持計(jì)劃的集中競(jìng)價(jià)交易減持時(shí)間區(qū)間屆滿。根據(jù)中信證券《關(guān)于減持中信建投A股股份計(jì)劃實(shí)施情況的告知函》，截至2020年1月10日，中信證券通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式累計(jì)減持本公司股份共計(jì)44，150，732股，約占本公司總股本的0.5774%，當(dāng)前持股比例5.0069%。
中信集團(tuán)為第三大股東
2005年，中信證券與中國(guó)建銀分別出資16.2億元和10.8億元，持股比例分別為60%和40%，成立中信建投證券有限責(zé)任公司。2010年，中信證券通過(guò)在北京金融資產(chǎn)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓的方式，分別轉(zhuǎn)讓其持有的中信建投有限45%、8%的股權(quán)，其中北京國(guó)管中心、世紀(jì)金源分別為受讓45%和8%。此后，中信建投分別公開(kāi)發(fā)行H股和A股，中信證券持股比例降至5.58%。
在2011年，中信建投證券的黨組織關(guān)系便由中信證券黨委整建制劃歸中信集團(tuán)黨委管理。
2016年12月，中信建投H股上市時(shí)，最大的機(jī)構(gòu)股東即為鏡湖控股，中信建投公開(kāi)資料顯示，鏡湖控股為東滿投資有限公司全資持有，東滿投資是中信股份直接控股的全資子公司。
根據(jù)資料，鏡湖控股當(dāng)時(shí)出資24.19億港元，作為排名第一的基石投資者認(rèn)購(gòu)了4.85%股權(quán)，占H股比例為29.7%。
2018年06月20，中信建投A股上市，中信證券曾向公司出具持股期限承諾、持股意向及減持意向承諾。
一是承諾在中信建投首次公開(kāi)發(fā)行A股并上市之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所持股份。
二是承諾鎖定期屆滿后，在遵守相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、部門規(guī)范性文件及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則且不違背中信證券已作出的承諾的情況下，根據(jù)資金需求、投資安排等各方面因素確定是否減持中信建投股份。
三是如確定減持所持中信建投股份的，將通過(guò)證券交易所大宗交易系統(tǒng)、集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)或協(xié)議轉(zhuǎn)讓等法律法規(guī)允許的方式進(jìn)行。
根據(jù)2019年半年報(bào)顯示，北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司、中信證券股份有限公司分別持股為35.11%、31.21%、27.89%，形成了穩(wěn)定的持股架構(gòu)，搭建成為無(wú)實(shí)際控制人的股權(quán)結(jié)構(gòu)。
股價(jià)漲幅超兩倍
中郵證券分析師7月份的研報(bào)中曾提示股價(jià)下降的風(fēng)險(xiǎn)，該分析師稱6月份迎來(lái)第一批首發(fā)上市股東約 26.8 億股解禁，其中持股 5%以上股東中信證券已擬清倉(cāng)減持，有望成為股價(jià)中短期向下回歸的契機(jī)。
然而中信建投的股價(jià)如同長(zhǎng)江之水一浪接一浪，全年漲幅高達(dá)252.66%，僅是減持公告后的漲幅也有16%。截止最新收盤，中信建投報(bào)31.31元，歷史高位為近日創(chuàng)下的33.22元。
業(yè)績(jī)來(lái)看，中信建投也足夠吸人眼球。中信建投全年?duì)I收為134.18億元，同比漲幅23%，營(yíng)收總額排券商第十，凈利潤(rùn)為55.2億元，同比上漲78.78%，利潤(rùn)總額排名券商第八位。
在券商眾多業(yè)務(wù)中，中信建投投行業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)亮眼。2019年，全行業(yè)共獲得142.52億元的主承銷收入，較2018年的83.3億元增加七成。其中中信建投證券共獲得11.44億元的主承銷收入，排名行業(yè)第二，較2018年的7.42億元增加5成。其中首發(fā)收入超過(guò)9億元，躋身行業(yè)前三。
業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)，本次中信證券“雷聲大雨點(diǎn)小”的減持也和市場(chǎng)環(huán)境變化有關(guān)，去年11月，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)券商政策扶持“航母券商”，以及近期的“另類降準(zhǔn)”，實(shí)質(zhì)上給券商創(chuàng)造了良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，中信建投作為行業(yè)頭部的券商，能夠享受到政策寬松的發(fā)展紅利，減持就顯得不那么重要了。
