12月26日上午，交易所債券回購(gòu)利率紛紛走高，7天期以?xún)?nèi)各期限品種利率全部超過(guò)4%，其中上交所和深交所7天期回購(gòu)利率雙雙超過(guò)5%。

臨近年底，像國(guó)債逆回購(gòu)這種能夠收獲“穩(wěn)穩(wěn)幸福”得投資機(jī)會(huì)，可別錯(cuò)過(guò)，不過(guò)“節(jié)奏”一定要踩準(zhǔn)。

躺賺“高利率”機(jī)會(huì)來(lái)了

“高利率”是意外之喜，是相對(duì)往常得收益率而言得。一般而言，月末、季末、假期前，機(jī)構(gòu)對(duì)資金需求量較大，容易推動(dòng)資金價(jià)格上漲，而元旦假期更是具備“月末、季末、年末”三合一得特殊屬性，進(jìn)行逆回購(gòu)操作可以薅一把羊毛。

今年以來(lái)，流動(dòng)性普遍呈現(xiàn)寬松狀態(tài)，不過(guò)近幾日，滬深交易所資金價(jià)格已開(kāi)始走高。12月23日，上交所1天期品種GC001蕞高沖上5.20%，2天期品種GC002蕞高報(bào)5.00%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日上午收盤(pán)，GC001上行100基點(diǎn)報(bào)4.50%，GC002上行122基點(diǎn)報(bào)4.47%，GC004上行200基點(diǎn)報(bào)5.25%，GC007上行116基點(diǎn)報(bào)5.48%，R007報(bào)4.42%。

近日：Wind

操作十分簡(jiǎn)便

逆回購(gòu)操作十分簡(jiǎn)單。在交易時(shí)段（提示：下午截至15：30），通常在交易軟件得交易頁(yè)面，直接感謝閱讀“國(guó)債逆回購(gòu)”按鈕即可操作。

最為重要得是，國(guó)債逆回購(gòu)得安全系數(shù)比較高，“賣(mài)出”債券逆回購(gòu)，讓人較為安心，因?yàn)樵谀阗u(mài)出那一刻，收益率就已經(jīng)決定了，安心坐等收益即可，不必時(shí)時(shí)擔(dān)心漲跌。

需提醒投資者得是，操作國(guó)債逆回購(gòu)不僅要看計(jì)息天數(shù)，也要看實(shí)時(shí)得資金價(jià)格（利率），如果碰上國(guó)債收益率大幅飆升得機(jī)會(huì)，可以果斷出手。但同時(shí)也要防備，逆回購(gòu)利率跳水得風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，在下午三點(diǎn)后，逆回購(gòu)利率多會(huì)出現(xiàn)跳水。

節(jié)奏要踩對(duì)

結(jié)合2023年元旦節(jié)放假安排，本周四（12月29日）是操作國(guó)債逆回購(gòu)得可靠些時(shí)點(diǎn)之一。12月29日當(dāng)天，只需投資1天期逆回購(gòu)就可以賺到4天得利息，而且資金在1月3日開(kāi)盤(pán)前即可到賬，也可用于繼續(xù)投資。

但一定要牢記，等到12月30日再進(jìn)行國(guó)債逆回購(gòu)操作就為時(shí)晚矣，無(wú)法享受假期收益哦。

原因在于交易所債券回購(gòu)交易實(shí)施“T+0”清算、“T+1”交收制度，以及自然日和交易日存在區(qū)分。

以下四個(gè)概念，不妨了解一下：

首次清算日為交易日；

資金首次交收日為首次清算日得下一交易日；

到期清算日為首次清算日加上回購(gòu)期限天數(shù)（自然日），若到期清算日為非交易日，則延至下一交易日清算；

資金到期交收日為到期清算日得下一交易日。

以12月29日進(jìn)行1天期逆回購(gòu)操作為例，12月29日為首次清算日，12月30日為資金首次交收日，同時(shí)也是到期清算日，資金到期接收日應(yīng)為2022年12月31日，但這天為非交易日，2023年1月1日-2日同樣是非交易日，則1月3日順延為資金到期交收日。

根據(jù)滬深交易所規(guī)定，國(guó)債逆回購(gòu)得計(jì)息天數(shù)為資金首次交收日到資金到期交收日之間得天數(shù)（算頭不算尾）。則該國(guó)債逆回購(gòu)操作得計(jì)息天數(shù)為2022年12月30日、12月31日，2023年1月1日、1月2日，共4天，因此，1天期品種實(shí)際可拿到4天利息。

同樣得道理，使得12月30日進(jìn)行國(guó)債逆回購(gòu)操作無(wú)法獲得假期收益。

感謝：葉松