原標(biāo)題：粵開策略 | 流動(dòng)性：春節(jié)前資金變動(dòng)跟蹤
來源： 粵開崇利論市
二級(jí)市場(chǎng)資金面
（一）成交量：風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，成交明顯放大
上周（1月6日-1月10日）兩市成交金額合計(jì)3.66萬(wàn)億，其中上證成交1.44萬(wàn)億，深證成交2.22萬(wàn)億，兩市合計(jì)較前一周增加1.07萬(wàn)億。滬指沖破3050點(diǎn)阻力位后，風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升，市場(chǎng)成交量較前一周明顯放大。
（二）行業(yè)周漲跌情況：科技和成長(zhǎng)依然是強(qiáng)勢(shì)主線
上周科技和成長(zhǎng)依然是強(qiáng)勢(shì)主線，計(jì)算機(jī)、電子位列漲幅前兩位，之前調(diào)整的消費(fèi)板塊有所恢復(fù)，而金融和周期相對(duì)較弱，銀行、非銀金融、地產(chǎn)為跌幅前三的行業(yè)。
（三）陸股通：北上資金加速流入，食品飲料最受青睞
上周北上資金持續(xù)大規(guī)模凈流入，凈流入規(guī)模為207.94億元，較前一周增加30.2億元，前值為177.74億元，其中，滬股通凈流入71.17億元，深股通凈流入136.77億元。
截止1月10日收盤，近一周北上資金凈流入金額前三的行業(yè)分別是食品飲料、醫(yī)藥生物、銀行，凈買入金額最高的是貴州茅臺(tái)19.28億元，陸股通持股占自由流通股比例最高的是方正證券36.33%，持股市值最高的是貴州茅臺(tái)1138.14億元。
（四）融資余額：兩市融資交易活躍
兩市融資余額達(dá)到10320.61億元，較前一周增加198.39億元。兩市融資余額繼續(xù)小幅攀升，交易活躍。
一級(jí)市場(chǎng)情況
（一）IPO：本周有9家公司進(jìn)行新股申購(gòu)，預(yù)計(jì)募資總額96.47億元
（二）企業(yè)增發(fā)：上周增發(fā)公司8家，較前值增加3家，實(shí)際募集資金252.62億元，較前值增加193.23億元
產(chǎn)業(yè)資本變化
（一）限售股解禁：下周將迎來解禁高峰
本周解禁的有58家公司，較前值增加了8家，解禁規(guī)模為845.81億，較前值減少了103.94億，下周即將迎來春節(jié)，同時(shí)面臨3036.30億解禁，是本月最高峰，可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生一定擾動(dòng)。
（二）二級(jí)市場(chǎng)增減持：本期凈減持88.98億元，累計(jì)增持22.13億元，累計(jì)減持111.1億元
貨幣政策、利率與匯率
（一）公開市場(chǎng)操作：凈回籠500億
上周央行未進(jìn)行MLF操作，有500億逆回購(gòu)到期，凈回籠500億。截至1月10日，央行已連續(xù)13個(gè)工作日未開展逆回購(gòu)操作。
（二）利率：銀行間利率上行，國(guó)債利率下行
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎
以下為正文部分
一、股市資金面
（一）成交量：風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，成交明顯放大
上周（1月6日-1月10日）兩市成交金額合計(jì)3.66萬(wàn)億元，其中上證成交1.44萬(wàn)億元，深證成交2.22萬(wàn)億元，兩市合計(jì)較前一周增加1.07萬(wàn)億元。滬指沖破3050點(diǎn)阻力位后，風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升，市場(chǎng)成交量較前一周明顯放大。
（二）行業(yè)周漲跌情況：科技和成長(zhǎng)依然是強(qiáng)勢(shì)主線
上周（1月6日-1月10日）科技和成長(zhǎng)依然是強(qiáng)勢(shì)主線，計(jì)算機(jī)、電子位列漲幅前兩位，漲幅分別為4.33%、3.19%；之前調(diào)整的消費(fèi)板塊有所恢復(fù)，而金融和周期相對(duì)較弱，銀行、非銀金融、地產(chǎn)為跌幅前三的行業(yè)，跌幅分別為1.29%、1.25%、0.75%。
（三）陸股通：北上資金加速流入，食品飲料最受青睞
上周（1月6日-1月10日）北上資金持續(xù)大規(guī)模凈流入，凈流入規(guī)模為207.94億元，較前一周增加30.2億元，前值為177.74億元，其中，滬股通凈流入71.17億元，深股通凈流入136.77億元。
截止1月10日收盤，近一周北上資金凈流入金額前三的行業(yè)分別是食品飲料、醫(yī)藥生物、銀行。
截止1月10日收盤，近一周北上資金凈買入金額最高的為貴州茅臺(tái)19.28億元。
從陸股通持股比例來看，截至2020年1月10日收盤，持股占自由流通股比例最高的是方正證券36.33%。
從陸股通持股市值來看，截至2020年1月10日收盤，持股市值最高的是貴州茅臺(tái)1138.14億元。
（四）融資余額：兩市融資交易活躍
上周（1月6日-1月10日）兩市融資余額達(dá)到10320.61億元，較前一周增加198.39億元。兩市融資余額繼續(xù)小幅攀升，交易活躍。
分行業(yè)來看（申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)），電子、計(jì)算機(jī)、農(nóng)林牧漁等行業(yè)融資凈買入領(lǐng)先。
二、一級(jí)市場(chǎng)情況
（一）IPO：9家公司預(yù)計(jì)募資總額96.47億元
本周有9家公司進(jìn)行新股申購(gòu)，預(yù)計(jì)募資總額96.47億元。
（二）企業(yè)增發(fā)：增發(fā)8家，實(shí)際募集資金252.62億元
上周（1月6日-1月10日）增發(fā)公司8家，較前值增加3家，實(shí)際募集資金252.62億元，較前值增加193.23億元。
三、產(chǎn)業(yè)資本變化
（一）限售股解禁：下周將迎來解禁高峰
本周（1月13日-1月19日）解禁的有58家公司，較前值增加了8家，解禁規(guī)模為845.81億，較前值減少了103.94億，下周即將迎來春節(jié)，同時(shí)面臨3036.30億解禁，是本月最高峰，可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生一定擾動(dòng)。
（二）二級(jí)市場(chǎng)增減持：本期凈減持88.98億元
本期（1月6日-1月12日）二級(jí)市場(chǎng)凈減持88.98億元，上期二級(jí)市場(chǎng)凈減持103.95億元，本期累計(jì)增持22.13億元，累計(jì)減持111.11億元。增持金額前五的個(gè)股為：上海銀行、陽(yáng)光城、四川路橋、*ST凱瑞、梅安森；減持金額前五的個(gè)股為：藥明康德、兆億創(chuàng)新、科大訊飛、紫鑫藥業(yè)、金域醫(yī)學(xué)。
四、貨幣政策及利率
（一）公開市場(chǎng)操作：凈回籠500億
上周（1月6日-1月10日）央行未進(jìn)行MLF操作，有500億逆回購(gòu)到期，凈回籠500億。截至1月10日，央行已連續(xù)13個(gè)工作日未開展逆回購(gòu)操作。
（二）利率：銀行間利率上行，國(guó)債利率下行
上周（1月6日-1月10日）DR007收于2.37%，R007收于2.58%，分別上調(diào)36BP、32BP。10年期國(guó)債利率收于3.08%，與前一周相比有所下行。
