我們買保險(xiǎn)，第一基礎(chǔ)目的一定是為了保障，轉(zhuǎn)移不確定性風(fēng)險(xiǎn)，這是保險(xiǎn)最重要的價(jià)值。但是在保障之外，由于一些制度層面的優(yōu)勢(shì)，使得保險(xiǎn)具有了一些其他的功能。這些功能中的一個(gè)是融資貸款。

涉及保險(xiǎn)的融資貸款主要分兩種，一種是保單貸款，一種是保費(fèi)融資。

保單貸款

當(dāng)投保人急需部分資金周轉(zhuǎn)時(shí)，可以將保單質(zhì)押給保險(xiǎn)公司，以獲得貸款，保單貸款通常以保險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值為基準(zhǔn)依據(jù)，《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》要求：保險(xiǎn)公司提供保單貸款服務(wù)的，保單貸款比例不得高于保單現(xiàn)金價(jià)值或賬戶價(jià)值的80%。

那保單的現(xiàn)金價(jià)值是什么呢？

保單的現(xiàn)金價(jià)值，就是投保人退保時(shí)，可以退還給他的那部分錢。擁有現(xiàn)金價(jià)值的保險(xiǎn)，一般以壽險(xiǎn)為主。

為什么保險(xiǎn)會(huì)有現(xiàn)金價(jià)值？因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司往往采用均衡保費(fèi)的方法計(jì)算你每年應(yīng)當(dāng)繳納的費(fèi)用。你所繳納的保費(fèi)，往往要高于當(dāng)年你所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，你多交的這部分，以及每年的利息，構(gòu)成保單的現(xiàn)金價(jià)值。

保單貸款的主要優(yōu)點(diǎn)在于手續(xù)簡(jiǎn)便、下款快。本人申請(qǐng)，只需準(zhǔn)備《保險(xiǎn)合同變更申請(qǐng)書》、投保人身份證件和以投保人為戶名的活期結(jié)算賬戶即可。資料核實(shí)沒問題1-3天就可以打款。

保單貸款最主要的價(jià)值在于解決應(yīng)急現(xiàn)金流問題。

我們都知道，越是高凈值人士，其實(shí)現(xiàn)金資產(chǎn)越不會(huì)太多，個(gè)人的大部分資產(chǎn)可能都在公司里，緊急需要較大一筆現(xiàn)金時(shí)，往往很難短時(shí)間拿出來。

這時(shí)，如果之前購買過現(xiàn)金價(jià)值較高的大額保單，就可以快速從保險(xiǎn)公司融到一筆錢，以解決臨時(shí)性的資金周轉(zhuǎn)難題。

雖然保單貸款方便快捷，但也不應(yīng)該成為常規(guī)性的融資工具。

首先，保單的現(xiàn)金價(jià)值往往在投保前幾年是比較少的，可能實(shí)際價(jià)值200萬的保單，現(xiàn)金價(jià)值只有50萬，能貸款的額度只有40萬。萬一這40萬無法償還導(dǎo)致保單失效，那未免太過于得不償失了。

其次，保單貸款和保單信用貸款完全不同。

一些銀行或者第三方貸款公司推出保單信用貸款，以保單做質(zhì)押，繳費(fèi)超過兩年即可申請(qǐng)貸款，貸款金額可以達(dá)到年繳保費(fèi)的20-40倍。

看起來是高杠桿貸款，其實(shí)這個(gè)模式跟房產(chǎn)抵押貸款是一樣的。利息高不說，一邊還貸款一邊繳保費(fèi)，資金壓力會(huì)特別大。如果不是非常需要用錢，不建議如此操作。

最后，不要過分高估保險(xiǎn)的資產(chǎn)隔離的作用。

一些保險(xiǎn)推銷人員可能會(huì)告訴客戶，保險(xiǎn)可以隔離資產(chǎn)，離婚不用分配、欠債不用償，還具有免稅的效果。

所以一些有析產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的人可能就會(huì)出于資產(chǎn)保護(hù)的目的來購買保險(xiǎn)，隨后再貸款出來，以為這樣就實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)隔離。

事實(shí)上，保險(xiǎn)作為資產(chǎn)隔離的手段從來就不受法律的支持。如果日后有大額債務(wù)，即使不是惡意避債，法院在判決時(shí)大概率也會(huì)強(qiáng)制要求保險(xiǎn)退保來償還債務(wù)。

而涉及到個(gè)人與公司資產(chǎn)的隔離，最重要的還是在于企業(yè)主要將企業(yè)財(cái)務(wù)與個(gè)人財(cái)富充分分開，不要把企業(yè)賬戶當(dāng)成自己的家庭賬戶來隨意收支。不然的話，無論是你個(gè)人的錢，還是你保單貸款出來的錢，該償還公司債務(wù)，一樣要償還。

保費(fèi)融資

保費(fèi)融資與保單貸款的主要區(qū)別在于，保單貸款是在購買保險(xiǎn)后，獲得現(xiàn)金流；而保費(fèi)融資，是先獲得現(xiàn)金流，放大資金杠桿，再以小博大，購買大額保單。

此類工具通常都是保險(xiǎn)公司與銀行合作的一種手段，內(nèi)地此類產(chǎn)品較少，但是在香港較為常見。

原因在于：1、香港保險(xiǎn)的分紅比例高，2、香港銀行的貸款利率低。

香港保險(xiǎn)的分紅收益率通?？梢赃_(dá)到5%以上，而銀行的貸款利率通常只要不到3%。所以，對(duì)投保人來說，自己拿出保費(fèi)的四分之一，四分之三以上選擇從銀行貸款?？此剖找嬷皇Ｏ?%，但是由于本金少了四分之三，實(shí)際收益年華可達(dá)到8%。

而對(duì)于銀行來說，貸款是重要的收入來源，通過與保險(xiǎn)公司合作，以保單作為質(zhì)押條件來提供保費(fèi)融資，基本沒有客戶違約風(fēng)險(xiǎn)。相當(dāng)于獲得一筆無風(fēng)險(xiǎn)收入，何樂而不為。

當(dāng)然，業(yè)務(wù)實(shí)際操作中遠(yuǎn)沒有這么簡(jiǎn)單。銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，一定會(huì)要求貸款的客戶是有能力拿出全部的保費(fèi)的。

如果你全部財(cái)產(chǎn)只有50萬，你想要貸款150萬，獲得上千萬保額的保險(xiǎn)產(chǎn)品，銀行是一定不跟你做生意的，你想空手套銀行的白狼，想得美。

銀行只會(huì)選擇那些本身就能夠拿得出200萬的人，只不過出于現(xiàn)金流的要求，他們不想都拿出來買保險(xiǎn)而已。

而且，這類合作往往有額度的限制，不是什么時(shí)候任何人都可以買的。

保費(fèi)融資的模式更類似于住房按揭貸款。房子是你的，但是抵押給銀行，如果借款人還不上錢，銀行有權(quán)處置房產(chǎn)。

同樣，這類保費(fèi)融資，如果出現(xiàn)意外未能及時(shí)還款，保單退保的現(xiàn)金價(jià)值或者理賠金額就會(huì)用于償還銀行貸款。

以上就是兩種常見的與保險(xiǎn)相關(guān)的融資貸款方式。我們可以看到，如果想要簡(jiǎn)單理解，保單其實(shí)跟房產(chǎn)是一樣的，都是本身有高價(jià)值的商品。只不過一個(gè)是無形的，一個(gè)是有形的。

而相對(duì)于有形的房地產(chǎn)，保險(xiǎn)在價(jià)值評(píng)估或處置時(shí)會(huì)更容易，也使得涉及保險(xiǎn)的融資貸款手續(xù)更簡(jiǎn)便，流程也更短。

充分利用杠桿工具，利用更少的本金來博取更大的收益是非常好的手段，但是也不要舍本逐末。

保險(xiǎn)最基本、最重要的作用在于保障，在于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，其次才是涉及理財(cái)收益、財(cái)富轉(zhuǎn)移規(guī)劃等等功能——這是每一個(gè)想要購買保險(xiǎn)的人都需要清楚的根本原則。

本文僅代表作者觀點(diǎn)，不代表顧問云立場(chǎng)。