猜想一：股指先抑后揚(yáng)？
實(shí)現(xiàn)概率：70％
具體理由：上周A股明顯回落。分析認(rèn)為，股指轉(zhuǎn)弱主要是受抱團(tuán)股跳水的影響，在風(fēng)格轉(zhuǎn)換輪動(dòng)下，資金在高位、高估值向低位、低估值轉(zhuǎn)換過程中銜接有時(shí)間差。但目前通脹壓力緩解，制造業(yè)平穩(wěn)擴(kuò)張，行業(yè)景氣度維持較高水平，股指短線震蕩不改震蕩向上的大趨勢。
在海通證券看來，下半年通脹壓力將逐漸緩解，剔除基數(shù)影響，企業(yè)盈利依舊在擴(kuò)張，而本輪盈利回升周期在時(shí)間和空間上都沒走完，今年股市還有進(jìn)一步向上拓寬的空間。山西證券認(rèn)為，景氣度維持高位的消費(fèi)升級(jí)和科技板塊依舊有較強(qiáng)的吸引力，資金集中度或進(jìn)一步增加，整體市場將在相關(guān)板塊交替帶動(dòng)下繼續(xù)呈震蕩向上走勢。
國信證券表示，市場未出現(xiàn)牛熊轉(zhuǎn)換，依然積極看好后續(xù)的投資機(jī)會(huì)。從流動(dòng)性角度看，近期無論國內(nèi)還是海外，利率總體都是緩慢下行的，即使在上周五市場明顯回調(diào)之際，國債期貨依然是上漲的，顯示流動(dòng)性并沒有出現(xiàn)收緊。更重要的是從2020年下半年至今，本輪行情的核心驅(qū)動(dòng)力是上市公司盈利的大幅快速回升，而從目前的情況來看，企業(yè)盈利回升的邏輯并沒有破壞。
應(yīng)對(duì)策略：分析建議多看少動(dòng)，重點(diǎn)關(guān)注中報(bào)有望超預(yù)期以及高彈性且有業(yè)績支撐的公司，板塊行業(yè)方面可繼續(xù)關(guān)注科技、醫(yī)藥生物、軍工等行業(yè)的龍頭股。
猜想二：科技股持續(xù)領(lǐng)跑大市？
實(shí)現(xiàn)概率：80％
理由：近期的行情中，以芯片、半導(dǎo)體為首的科技股表現(xiàn)搶眼。業(yè)內(nèi)人士分析指出，寧德時(shí)代市值超過1萬億元，取代五糧液坐上深市“一哥”的位置，向市場傳遞了一個(gè)很重要的信號(hào)，即在科技發(fā)展和進(jìn)步將成為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的主流背景下，科技股才是未來市場發(fā)展的主流。
西南證券指出，從上世紀(jì)90年代至今，科技行業(yè)加速發(fā)展，至少經(jīng)歷了3輪大的科技浪潮。與之相對(duì)，也誕生了如英特爾、微軟、阿里巴巴、蘋果等多只萬億市值牛股。近幾年隨著5G到來、摩爾定律的演繹和深度學(xué)習(xí)的進(jìn)化，新一輪科技創(chuàng)新周期已經(jīng)開啟。
有公募基金經(jīng)理表示，隨著中國經(jīng)濟(jì)從高速增長向高質(zhì)量增長的轉(zhuǎn)變，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的核心。2008年至2017年，我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長平均每年帶動(dòng)GDP增長超過1個(gè)百分點(diǎn)，有力支撐了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，高技術(shù)制造業(yè)增加值占比近些年也逐年提升，科技創(chuàng)新成為驅(qū)動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)能。此背景下，科技成長空間巨大。
應(yīng)對(duì)策略：業(yè)內(nèi)資深人士建議重點(diǎn)關(guān)注科技股中的半導(dǎo)體、芯片等概念中的龍頭股。個(gè)股如比亞迪、士蘭微、中芯國際、兆易創(chuàng)新、華天科技、中微公司、長電科技等。
猜想三：周期股卷土重來？
實(shí)現(xiàn)概率：70％
具體理由：中石化和中石油2021年上半年業(yè)績大幅預(yù)增引人關(guān)注。而事實(shí)上，去年4季度以來，大宗商品價(jià)格持續(xù)走高，推動(dòng)周期品企業(yè)利潤水漲船高，鋼鐵、化工、有色等行業(yè)半年報(bào)紛紛大幅預(yù)增。機(jī)構(gòu)分析指出，雖然大宗商品的上漲有炒作因素，但需求增長也是不可否認(rèn)的事實(shí)。中銀證券分析師王君也認(rèn)為，目前全球大循環(huán)的背景下，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與通脹將會(huì)是2021下半年的主旋律，周期股有望迎來估值擴(kuò)張機(jī)會(huì)。
分析認(rèn)為，隨著市場聚焦行業(yè)景氣度，煤炭、化工、有色、鋼鐵等周期行業(yè)有望獲得重新定價(jià)。平安證券指出，上半年多數(shù)有色產(chǎn)品價(jià)格上漲，行業(yè)盈利大幅提升，下半年有色總體上仍存投資機(jī)會(huì)，有利因素包括：第一，下半年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇延續(xù)，有色需求前景相對(duì)樂觀；第二，金屬礦供給彈性較低，對(duì)有色價(jià)格構(gòu)成支撐；第三，碳中和優(yōu)化電解鋁競爭格局，促進(jìn)能源金屬需求較快增長；第四，流動(dòng)性寬松，“水漲船高”效應(yīng)猶存。
應(yīng)對(duì)策略：業(yè)內(nèi)資深人士建議關(guān)注石油石化、煤炭、有色金屬、鋼鐵，如“兩桶油”、紫金礦業(yè)、寶鋼股份、中國鋁業(yè)等。
本文源自財(cái)富動(dòng)力網(wǎng)
