周五共58股漲停，28股封板未遂，封板率為67%；秀強(qiáng)股份9連板領(lǐng)漲，安居寶4連板，電聲股份、北玻股份、海達(dá)股份均3連板。從盤面上看，盤中熱點(diǎn)輪動(dòng)較快，資金分歧較大，芯片漲停標(biāo)的主要以廣東地區(qū)為主。

大盤走勢(shì)

滬深兩市全天寬幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板指午后沖高回落，早盤一度漲逾2%，沖破2100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，但午后科技股開始出現(xiàn)回落，從題材炒作路徑來(lái)看，農(nóng)藥化肥、半導(dǎo)體、大金融受到追捧，但口罩、遠(yuǎn)程辦公、在線教育、醫(yī)藥等抗疫題材節(jié)后經(jīng)過爆炒后紛紛退潮，總體來(lái)看，場(chǎng)內(nèi)連板股減少，市場(chǎng)情緒有所下挫。截至收盤，滬指漲0.38%報(bào)2917點(diǎn)，深成指漲0.48%報(bào)10916點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.22%報(bào)2069點(diǎn)。滬股通凈流入25億元，深股通凈流入18億元。

周末，最大的消息是再融資新規(guī)，這個(gè)消息是低于整體寬松政策的的預(yù)期，利好投行業(yè)務(wù)線出色的頭部券商、創(chuàng)投等金融股。

國(guó)信策略稱，本次再融資新規(guī)放松了對(duì)非公開發(fā)行股票的定價(jià)和減持限制。再融資新規(guī)鼓勵(lì)股權(quán)融資，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。本次《再融資規(guī)則》的出臺(tái)落地，反映了非常明確的政策方向，即改革完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，提高直接融資特別是股權(quán)融資比重。展望未來(lái)，我們認(rèn)為，一方面，國(guó)家在鼓勵(lì)科技創(chuàng)新、完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)等方面的政策將有望陸續(xù)出臺(tái)。另一方面，在《再融資規(guī)則》的影響下，我們預(yù)期包括定向增發(fā)在內(nèi)的股權(quán)融資金額將有望明顯上升。

此外，此次《再融資規(guī)則》的出臺(tái)有利于完善資本市場(chǎng)制度建設(shè)、豐富相關(guān)金融產(chǎn)品、提振市場(chǎng)投資者人氣，總體而言對(duì)股票市場(chǎng)是一個(gè)利好，在當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)充裕的背景下，股市的行情將有望延續(xù)。結(jié)構(gòu)上看，我們認(rèn)為“科技創(chuàng)新大時(shí)代”的方向?qū)⒂型^續(xù)，板塊上建議重點(diǎn)關(guān)注以計(jì)算機(jī)、傳媒為代表的科技行業(yè)，以及將顯著受益于股權(quán)融資增加的券商行業(yè)。

焦點(diǎn)板塊及個(gè)股

周五盤面分歧比較大，熱點(diǎn)方面芯片主要集中廣東省的企業(yè)，主要是受《廣東省加快半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見》。另一方面，芯片產(chǎn)業(yè)鏈的炒作在向上游材料和去年漲幅較小估計(jì)相對(duì)較低的二線芯片股延申。領(lǐng)漲標(biāo)的上海新陽(yáng)是上游材料，這波翻倍行情也是2020年啟動(dòng)的；富滿電子、臺(tái)基股份也是2019年橫盤的標(biāo)的，這一波也都是接近翻倍的漲幅。從這個(gè)角度看，可以關(guān)注二線芯片股的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。此外，臺(tái)基股份是這次芯片的領(lǐng)漲股，周五雖然炸板但是承接力還是不錯(cuò)，如果后面走勢(shì)超預(yù)期，可以關(guān)注芯片中分立器件這個(gè)方向，主要標(biāo)的是新上市的斯達(dá)半導(dǎo)作為國(guó)內(nèi)IGBT龍頭券商直接給了近100元的目標(biāo)價(jià)（發(fā)行價(jià)12.74元），還有蘇州固锝、華微電子、楊杰科技、捷捷微電這幾個(gè)分立器件標(biāo)的最近走勢(shì)都有一定聯(lián)動(dòng)性。

太空互聯(lián)網(wǎng)，這個(gè)題材年后已經(jīng)發(fā)動(dòng)了一波行情，已經(jīng)冒頭的幾個(gè)高位標(biāo)的在承接上都不錯(cuò)，目前處于產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部個(gè)股的分歧。這個(gè)題材最近反復(fù)提到，因?yàn)閲?guó)內(nèi)這個(gè)產(chǎn)業(yè)是屬于從0到1的過程，所以想象空間比較大，后面可以繼續(xù)關(guān)注。目前炒作的細(xì)分是，以中國(guó)衛(wèi)星為代表的制造和以中國(guó)衛(wèi)通為代表的運(yùn)營(yíng)，再往后還有以超圖軟件、中海達(dá)為代表的應(yīng)用，后續(xù)可以繼續(xù)關(guān)注波段機(jī)會(huì)。

回到明日盤面，高風(fēng)偏選手應(yīng)該是直接打前排股，對(duì)于后排標(biāo)的謹(jǐn)慎追高。目前市場(chǎng)缺少增量資金，市場(chǎng)板塊之間的蹺蹺板效應(yīng)還是存在，因此科技股早盤如果走低，這個(gè)方向的低吸風(fēng)報(bào)比要比后排金融股高，避免了追高后排金融股回落的風(fēng)險(xiǎn)。