我炒股10年了,按照股市“七虧兩平一賺”的概率分布來(lái)講,我勉強(qiáng)算那20%的不虧不賺的那群散戶(hù)。股市熙熙,皆為利來(lái);股市攘攘,皆為利往。這么多年來(lái),為了在股市里掙點(diǎn)錢(qián),我也是操碎了心,但是到現(xiàn)在為止,依然沒(méi)有賺到錢(qián)。
人生能有幾個(gè)10年?如果按照10年10倍這樣的過(guò)高標(biāo)準(zhǔn)來(lái)要求投資,那我這10年0收益實(shí)在過(guò)于平庸。但是,如果徹底放棄10年10倍這種不切實(shí)際的幻想,考慮到自己的戰(zhàn)績(jī)已經(jīng)戰(zhàn)勝了50%的散戶(hù),心里是不是會(huì)有些許安慰?
確實(shí)會(huì)。因?yàn)榍懊?年,我是那70%虧損大軍的一員猛將,而最近兩年,我已經(jīng)慢慢擠進(jìn)那20%不虧不賺的中流砥柱。這10年來(lái),錢(qián)我雖然沒(méi)賺到,但是收獲的經(jīng)驗(yàn),學(xué)到的東西,實(shí)在不少。我以為,這些知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)將來(lái)能夠變現(xiàn)。
我真正開(kāi)始進(jìn)步應(yīng)該說(shuō)是接觸了雪球這個(gè)平臺(tái),開(kāi)始閱讀,開(kāi)始思考,開(kāi)始總結(jié)了。我從之前的追漲殺跌果斷轉(zhuǎn)入價(jià)值投資,因?yàn)閮r(jià)值投資的理念自成體系,邏輯嚴(yán)密,深得我心。這一年多以來(lái),我讀了很多關(guān)于價(jià)值投資的書(shū),也讀了很多價(jià)投大V的文章,從心底里認(rèn)同這個(gè)理念,并愿意一直踐行之。并且,從自身性格愛(ài)好上來(lái)講,我也是傾向于價(jià)值投資,愿意長(zhǎng)期持有幾家自己能看懂,能持續(xù)賺錢(qián)的優(yōu)秀公司的。
但是,最近幾個(gè)月,我卻發(fā)現(xiàn)我的價(jià)投信仰要崩塌了。
為什么?因?yàn)槭袌?chǎng)的波動(dòng)太大了。就拿$萬(wàn)科A(SZ000002)$這支股票來(lái)講,根據(jù)價(jià)值投資的理念,我判斷5年內(nèi)它的市值能夠翻番,理由是5年后的房?jī)r(jià)比現(xiàn)在高,5年內(nèi)調(diào)控政策會(huì)松動(dòng),5年內(nèi)可能還會(huì)有一波牛市。所以,不管是因?yàn)闃I(yè)績(jī)提升,還是依靠市場(chǎng)熱情,投資萬(wàn)科5年內(nèi)賺一倍還是很有可能的。但是,即便我堅(jiān)定地這么想,面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng),我依然拿不穩(wěn)萬(wàn)科。(如下圖:這半年多以來(lái),買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出很多次)
當(dāng)然,這么頻繁主動(dòng)地操作萬(wàn)科,倒也沒(méi)有虧錢(qián),采用高位減倉(cāng)、低位加倉(cāng)的方法,也有10%以上的浮盈,但是總感覺(jué)自己的行為和價(jià)值投資的理念有所不符,還是在“價(jià)值投機(jī)”、高拋低吸啊!
價(jià)值投資有這么一套說(shuō)法:就是應(yīng)當(dāng)以年為單位持有股票,不做所謂的大波段,因?yàn)槿瞬皇巧?,不可能做到“如虎添翼”,不可能賣(mài)在最高點(diǎn),買(mǎi)在最低點(diǎn),所以應(yīng)當(dāng)不懼波動(dòng),不看股價(jià),只關(guān)心基本面即可,基本面不變化,就堅(jiān)定持股。但是實(shí)際操作中,看到自己的股票幾個(gè)月之類(lèi)股價(jià)居然有20%以上的波動(dòng),其實(shí)很難忍住不去操作。
另外,價(jià)值投資的理念說(shuō)起來(lái)簡(jiǎn)單易懂,但是實(shí)際上,通過(guò)“價(jià)值投資”的方法去賺錢(qián),去實(shí)現(xiàn)所謂年化15%甚至20%的“復(fù)利”其實(shí)極為困難。第一個(gè)困難是你的標(biāo)的如果選錯(cuò)了呢?第二是你買(mǎi)貴了呢?第三是因?yàn)椴▌?dòng)你拿不住了呢?所以,歸根結(jié)底,價(jià)值投資的最終的贏家的理論當(dāng)然是正確的,但是也不能忘了他們是“幸存者”這一事實(shí)。
當(dāng)然,也并不是最近的創(chuàng)業(yè)板瘋長(zhǎng)讓我的這一理念動(dòng)搖,而是基于一個(gè)基本事實(shí):價(jià)值投資水平低,真不如趨勢(shì)投資、高拋低吸、技術(shù)分析當(dāng)中水平高的人賺得多。正如華山派的氣宗與劍宗,難說(shuō)誰(shuí)可以更加厲害,還是要看段位。當(dāng)然有人會(huì)說(shuō):短期看,技術(shù)分析、趨勢(shì)投資之類(lèi)的方法會(huì)讓一些人賺大錢(qián),但是長(zhǎng)期看還是價(jià)值投資能夠行穩(wěn)致遠(yuǎn),長(zhǎng)期生存。真是這樣嗎?如果是,那必須解決關(guān)于價(jià)值投資上述的三大困難。
所以,正如李笑來(lái)《韭菜的自我修養(yǎng)》講到的那樣:價(jià)值投資是對(duì)的,但是它只能解釋一小部分的世界。
價(jià)值投資者過(guò)分強(qiáng)調(diào)買(mǎi)股票就是買(mǎi)股權(quán),但是同時(shí)卻過(guò)分忽略了股票作為籌碼的一面。正如投資是科學(xué)與藝術(shù)的結(jié)合,過(guò)分強(qiáng)調(diào)任何一面都是不對(duì)的。所以,買(mǎi)股票也不能過(guò)分強(qiáng)調(diào)所謂股權(quán),必須時(shí)刻牢記它的另外一個(gè)屬性----籌碼。
價(jià)值投資者期望賺兩方面的錢(qián):第一是企業(yè)增長(zhǎng)的錢(qián),第二是市場(chǎng)先生送的錢(qián)。其實(shí),企業(yè)增長(zhǎng)的錢(qián)不好賺,因?yàn)槟銦o(wú)法確定企業(yè)能否增長(zhǎng);其次,市場(chǎng)先生的錢(qián)也不好賺,因?yàn)樗那榫w你也難以把握。到底兩者誰(shuí)的錢(qián)更加好賺?這個(gè)問(wèn)題對(duì)于不同的人當(dāng)然有不同的答案,對(duì)于同一個(gè)人不同的時(shí)期,不同的技術(shù)水平答案當(dāng)然也是不同。
炒股之人,不管什么流派,根本上說(shuō)都是在靠波動(dòng)賺錢(qián),而市場(chǎng)每個(gè)交易日,每個(gè)月,每年都在波動(dòng),如果能夠?qū)Σ▌?dòng)的原因進(jìn)行分析總結(jié),然后培養(yǎng)自己對(duì)市場(chǎng)情緒的感覺(jué),其實(shí)也不失為一種思考問(wèn)題的方法。
而我,最近的理念更傾向于用一多半的倉(cāng)位固守低估大白馬$中國(guó)平安(SH601318)$,$格力電器(SZ000651)$,然后用一小半的倉(cāng)位做做投機(jī),不追熱點(diǎn),不追高,低位埋伏,耐心等待某些板塊的補(bǔ)漲,比如影視、航空、旅游、證券之類(lèi),培養(yǎng)一下市場(chǎng)感覺(jué),我覺(jué)得應(yīng)該更加精彩愉快。
當(dāng)然,不管結(jié)果好與壞,都要總結(jié),都是經(jīng)歷。
作者:男人主動(dòng)一點(diǎn)鏈接:xueqiu/9561493322/141686509來(lái)源:雪球著作權(quán)歸作者所有。商業(yè)轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系作者獲得授權(quán),非商業(yè)轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。