從前有三個(gè)人住在一個(gè)島上，島上啥也沒(méi)有，日子很苦。小島周?chē)暮＠锂a(chǎn)魚(yú)，魚(yú)很大，一條能夠吃一天，這仨人就靠每天撈一條魚(yú)過(guò)日子。剛開(kāi)始，島上只有魚(yú)吃，沒(méi)有存款，沒(méi)有貸款，沒(méi)有投資。

有一天，聰明人艾伯餓著肚子沒(méi)去打魚(yú)，居然造了個(gè)漁網(wǎng)。從此他一天能打兩條魚(yú)，有富余了。有了余糧，就會(huì)有儲(chǔ)蓄，也可以把魚(yú)借給別人，借總不能白借，就有了借貸和投資。魚(yú)越來(lái)越多，就需要存起來(lái)，于是銀行誕生了……

這個(gè)島叫做美索尼亞島。本書(shū)的內(nèi)容到這里才剛剛開(kāi)始，除了美索尼亞島，還有小鼓島、中島帝國(guó)等島嶼，各島嶼互通貿(mào)易。故事進(jìn)行了一層層發(fā)展演變，就映射了我們?nèi)粘Ｉ钪袝?huì)遇到的各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，包括儲(chǔ)蓄、借貸、金融危機(jī)，通貨膨脹，房?jī)r(jià)上漲，等等。

《小島經(jīng)濟(jì)學(xué)》是一本好玩的書(shū)。本書(shū)的兩位作者是兄弟倆，彼得·希夫是著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、暢銷(xiāo)書(shū)作家，他的著作《美元大崩潰》是超級(jí)暢銷(xiāo)書(shū)。他至今仍然活躍在各大媒體上，是華爾街的資深預(yù)言家，而且成功地預(yù)測(cè)了2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

他的弟弟安德魯·希夫也是一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家，他擅長(zhǎng)用清晰生動(dòng)的語(yǔ)言講述自由市場(chǎng)資本主義與有限政府的話(huà)題。作者的父親歐文·希夫也是一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家，這個(gè)故事最初的雛形就來(lái)自老歐文。所以，一本出自經(jīng)濟(jì)學(xué)家的著作，是足夠權(quán)威和專(zhuān)業(yè)的。

實(shí)際上，編一個(gè)脫離現(xiàn)實(shí)的故事并不太難，能把抽象的概念和道理講得人人都能聽(tīng)得懂，這才是大本事。這本書(shū)就做到了這一點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的根源、貿(mào)易、儲(chǔ)蓄、風(fēng)險(xiǎn)的重要性、政府進(jìn)行經(jīng)濟(jì)刺激的機(jī)制、濫發(fā)貨幣的破壞性。上面這些嚴(yán)肅的大問(wèn)題，《小島經(jīng)濟(jì)學(xué)》不但做到了通俗易懂，而且還很幽默。

那么，讓我們開(kāi)始展開(kāi)講一講，其中的故事。

01 儲(chǔ)蓄是如何產(chǎn)生的

艾伯、貝克和查理住在一座島上，這里生活艱苦，他們每天只能以抓魚(yú)為生。這是一個(gè)閉塞的小島，他們捉魚(yú)的技術(shù)也就僅限于跳進(jìn)水里，用手去抓這些又黏又滑的家伙。笨拙的三人很低效，每人每天都只能抓到一條魚(yú)，幸好每條魚(yú)都足夠大，能幫助他們挨到第二天。

捕魚(yú)成了小島經(jīng)濟(jì)的全部，他們每天都在醒來(lái)、捕魚(yú)、吃魚(yú)、睡覺(jué)的循環(huán)中。有著諸多夢(mèng)想的艾伯苦于天天都在捕魚(yú)，沒(méi)有時(shí)間去實(shí)現(xiàn)他的人生夢(mèng)想，于是他用棕櫚樹(shù)皮搓繩子，想做一個(gè)漁網(wǎng)，希望可以提高捕魚(yú)效率。到這一天結(jié)束時(shí)，艾伯終于織完了自己的漁網(wǎng)。通過(guò)挨餓的自我犧牲，他創(chuàng)造了資本。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)語(yǔ)中，資本指的是一種設(shè)備，這種設(shè)備的建設(shè)和使用本身沒(méi)有什么意義，其意義在于利用設(shè)備建設(shè)和制造其他需要的東西。艾伯想要的不是那張網(wǎng)，而是魚(yú)。這張網(wǎng)或許可以給他帶來(lái)更多的食物。因此，這張網(wǎng)就是一種資本，是有價(jià)值的。

第二天，艾伯用他的漁網(wǎng)捕到了兩條魚(yú)。從這樣一個(gè)簡(jiǎn)單的行動(dòng)開(kāi)始，這座小島上的經(jīng)濟(jì)就開(kāi)始發(fā)生巨大的變化。艾伯的生產(chǎn)力提高了一倍， 現(xiàn)在他生產(chǎn)的東西多于自己需要消費(fèi)的東西。生產(chǎn)力的提高帶來(lái)了許多益處。他決定冒險(xiǎn)挨餓制造的這張網(wǎng)成了小島上的第一件資本設(shè)備。這件設(shè)備接著就帶來(lái)了儲(chǔ)蓄，而這種剩余產(chǎn)品就是健康經(jīng)濟(jì)的命脈。

工具改變了一切，使經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)成為可能。長(zhǎng)矛幫助我們捕獲獵物，鏟子幫助我們種植莊稼，漁網(wǎng)幫助我們捕魚(yú)。這些工具提高了我們的勞動(dòng)效率。我們生產(chǎn)的東西越多，可以消費(fèi)的東西就越多，我們的生活也就變得越美好。努力使有限的資源產(chǎn)生最大的效益以盡可能滿(mǎn)足人類(lèi)的需求，這就是經(jīng)濟(jì)這一概念最簡(jiǎn)單的定義。工具、資本以及創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的關(guān)鍵。

02 貸款行為出現(xiàn)了

親眼見(jiàn)證了艾伯輕松捕魚(yú)的全過(guò)程，貝克和查理也想織網(wǎng)捕魚(yú)。但是他們擔(dān)心織網(wǎng)的那幾天被餓死，貝克走近艾伯，說(shuō)道：“我們做個(gè)約定吧：你借給我們一條魚(yú)，我們會(huì)還你兩條。這可是百分之百的利潤(rùn)啊。

除了這座小島，你到哪兒能找到這樣的高回報(bào)？”　最后，艾伯選擇把魚(yú)借了出去。艾伯愿意并有能力把多余的魚(yú)借給別人，因此，貝克和查理也擁有了自己的漁網(wǎng)?，F(xiàn)在大家都有漁網(wǎng)可用了，小島上的整體捕魚(yú)能力便從每天三條魚(yú)提高到每天6 條魚(yú)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)翻番，前景更加光明。這就是小島上的商業(yè)貸款。這里的例子恰恰證明了，商業(yè)貸款可以擴(kuò)大再生產(chǎn)，是資本的最佳用途。

假設(shè)貝克和查理眼紅聰明人艾伯，每?jī)商炀陀幸惶炜梢圆徊遏~(yú)只干自己想干的事兒，他們要求向艾伯借幾條魚(yú)給他們，滿(mǎn)足他們的度假需求，并承諾假期后會(huì)還艾伯更多的魚(yú)。他們也開(kāi)始了休閑時(shí)光，而不是學(xué)習(xí)織網(wǎng)。

實(shí)際上，如果貝克和查理不提高自己的生產(chǎn)能力，他們又怎么能連本帶利地歸還貸款呢？在休息幾天之后，他們還是每天只能捕到一條魚(yú)。為了還艾伯的魚(yú)，他們以后每天就要減少自己的食量。為了償還貸款，他們將不得不降低自己的生活水平。這實(shí)際上就是消費(fèi)貸款。

所以，艾伯應(yīng)該拒絕這筆消費(fèi)貸款，因?yàn)檫@筆交易不僅會(huì)讓他的儲(chǔ)蓄承擔(dān)不必要的風(fēng)險(xiǎn)，而且會(huì)導(dǎo)致他的資本無(wú)法產(chǎn)生更多的生產(chǎn)性貸款。如果艾伯承受住他們的冷嘲熱諷，就相當(dāng)于規(guī)避了未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橄M(fèi)貸款如果不能提高產(chǎn)能的話(huà)，這筆貸款無(wú)論是對(duì)貸款人還是借款人來(lái)說(shuō)都是一種負(fù)擔(dān)。

事實(shí)證明，艾伯拒絕貸款給貝克和查理作為“假期”消費(fèi)之用是極其明智的。一周之后，兩人都生了一種奇怪的水痘，雙雙病倒，一個(gè)星期都沒(méi)能去捕魚(yú)。現(xiàn)在出現(xiàn)了緊急情況，艾伯可以從自己的儲(chǔ)蓄中拿出一部分作為困難生活貸款。貝克和查理可以先吃借來(lái)的魚(yú)，等身體恢復(fù)了再出去捕魚(yú)。

盡管艾伯很清楚這次的“貸款”血本無(wú)歸的可能性很大，但他知道，如果不貸款給他們，風(fēng)險(xiǎn)更高。與消費(fèi)貸款不同，如果艾伯不向貝克和查理提供這份應(yīng)急貸款，兩人很可能會(huì)喪命。如果真的發(fā)生這種情況，這座小島就失去生產(chǎn)能力了。如果艾伯之前已經(jīng)將自己的儲(chǔ)蓄作為沒(méi)有收益的消費(fèi)貸款借出的話(huà)，這次就無(wú)法拿出這份應(yīng)急貸款了。事實(shí)上，在社會(huì)生死攸關(guān)之時(shí)，儲(chǔ)蓄便顯得至關(guān)重要。

03 當(dāng)魚(yú)成為了貨幣

生產(chǎn)率提高意味著這座島嶼可以養(yǎng)活更多的人，移民很快接踵而至。反過(guò)來(lái)，更多的人又促成了更加多樣化的經(jīng)濟(jì)。島上多元化的經(jīng)濟(jì)催生了很多職業(yè)，比如棚屋建筑工人、木筏制造工人、馬車(chē)制造工人，包羅萬(wàn)象。

島上的食物和工具生產(chǎn)達(dá)到了很高的水平，一部分人不用生產(chǎn)物質(zhì)資料也能生存。于是，服務(wù)業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。隨著社會(huì)的發(fā)展以及商業(yè)和服務(wù)業(yè)的不斷延伸，人們需要一種交換的媒介，以支付給從事服務(wù)業(yè)的人作為報(bào)酬。

之前所使用的物物交換過(guò)程繁瑣，效率較低，島上需要新的交換物。這種交換物應(yīng)該能用來(lái)交換任何物品、能被所有人接受。換句話(huà)說(shuō)，島民需要貨幣。

鑒于島上的所有人都愛(ài)吃魚(yú)，所以魚(yú)被指定為貨幣。很快，所有的工資和價(jià)格都開(kāi)始用于計(jì)量。因?yàn)槿藗內(nèi)匀患僭O(shè)每天需要吃一條魚(yú)才能生存，所以一條魚(yú)的價(jià)值是多少，所有人心里都有數(shù)。也就是說(shuō)，島上的價(jià)格體系和魚(yú)的真實(shí)價(jià)格相關(guān)。貨幣就這么產(chǎn)生了。

隨著島民儲(chǔ)存的魚(yú)越來(lái)越多，魚(yú)的存儲(chǔ)成了問(wèn)題。以前，人們習(xí)慣把魚(yú)存放在家里，但是這樣做效率很低甚至很危險(xiǎn)。偷魚(yú)賊也成了一個(gè)大問(wèn)題。雖然島民愿意通過(guò)貸款和投資使自己多余的魚(yú)增值，但是大多數(shù)人既沒(méi)有時(shí)間也沒(méi)有能力判斷某項(xiàng)商業(yè)計(jì)劃的優(yōu)劣。

邁克斯嗅到了商機(jī)，他決定開(kāi)拓一個(gè)革命性的行業(yè)。他建造了一個(gè)很大的儲(chǔ)藏室，其溫度和濕度都可以調(diào)節(jié)，還雇用了島上最強(qiáng)壯的人看守。這就是小島上的第一家銀行。

他明白儲(chǔ)蓄的價(jià)值，也明白自己比一般的島民更擅長(zhǎng)放貸。邁克斯是一流的數(shù)學(xué)家，尤其善于評(píng)估商業(yè)計(jì)劃并為之提供適當(dāng)?shù)馁J款。他用鄰居的儲(chǔ)蓄放貸，所獲收益的一部分作為儲(chǔ)戶(hù)的利息和看守人員的工資，剩下的部分作為自己的利潤(rùn)。

島上的居民們節(jié)衣縮食，把積蓄存入邁克斯的銀行，讓他替自己承擔(dān)投資的責(zé)任。于是銀行貸款公司就這樣誕生了。

由于邁克斯的個(gè)人利益和銀行的經(jīng)營(yíng)狀況密切相關(guān)，他最適合決定存款和貸款的利率。在貸款方面，他對(duì)還款能力最強(qiáng)的借款人收取最低利率，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的借款人收取較高的利率作為高風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。

貸款利率又決定了銀行能支付給儲(chǔ)戶(hù)的利息。存款利率是隨存款年限遞增的。存款年限越長(zhǎng)，造成銀行存款短缺的風(fēng)險(xiǎn)越低。因此，如果儲(chǔ)戶(hù)愿意長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，獲得的利率也就較高，進(jìn)行短期儲(chǔ)蓄的儲(chǔ)戶(hù)所獲利率則較低。

04 通貨膨脹：魚(yú)為什么縮水了

島上一開(kāi)始是沒(méi)有政府的，隨著居民越來(lái)越多，社會(huì)越來(lái)越復(fù)雜，島民們決定成立一個(gè)政府機(jī)構(gòu)，并投票通過(guò)了憲法。從此，這座島有了一個(gè)名字：美索尼亞國(guó)。

美索尼亞國(guó)的議長(zhǎng)主持發(fā)行了紙幣，叫作“魚(yú)邦儲(chǔ)備券”，用這種紙幣可以自由兌換政府儲(chǔ)存的貨幣。居民們可以把紙幣換成魚(yú)，也可以用她買(mǎi)東西，就像使用真魚(yú)一樣。這就是紙幣的誕生。

因?yàn)楸阌跀y帶，“魚(yú)邦儲(chǔ)備券”慢慢開(kāi)始流行。很快，議長(zhǎng)發(fā)放了很多魚(yú)邦儲(chǔ)備券，數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了政府賬戶(hù)里的真魚(yú)。這樣下去，如果有一天，小島居民們都拿著“魚(yú)邦儲(chǔ)備券”去銀行換魚(yú)，那儲(chǔ)藏室里的真魚(yú)一定不夠用了，政府就露餡了。

機(jī)智的議長(zhǎng)找人用三條真魚(yú)做出了四條假魚(yú)，假魚(yú)只比真魚(yú)小一點(diǎn)兒，一般人不容易覺(jué)察出來(lái)。結(jié)果，隨著“魚(yú)邦儲(chǔ)備券”的發(fā)行量越來(lái)越大，假魚(yú)做得越來(lái)越小了，到最后，小島居民們每天吃的魚(yú)是前輩們的兩倍，因?yàn)橐粭l魚(yú)只有以前的魚(yú)一半大！

魚(yú)縮水了，通魚(yú)膨脹開(kāi)始了。然而，島上的經(jīng)濟(jì)學(xué)家卻認(rèn)為，通魚(yú)膨脹是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，是經(jīng)濟(jì)繁榮的明證。于是，魚(yú)邦儲(chǔ)備券源源不斷地印發(fā)，官魚(yú)的尺寸繼續(xù)變小，直到變成原來(lái)的1/10。最終，儲(chǔ)藏室里只剩下魚(yú)骨頭了……

顯而易見(jiàn)，這就是通貨膨脹。小島上的三腳貓經(jīng)濟(jì)學(xué)家非常成功地混淆了通貨膨脹的起因，導(dǎo)致幾乎所有人認(rèn)為物價(jià)上漲就等于通貨膨脹。然而事實(shí)是，價(jià)格上漲只不過(guò)是通貨膨脹的結(jié)果。是小島政府印發(fā)了太多的魚(yú)邦儲(chǔ)備券，才導(dǎo)致魚(yú)不夠用了，魚(yú)縮水了。

當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家卻認(rèn)為，物價(jià)下跌會(huì)導(dǎo)致需求驟降，將經(jīng)濟(jì)推入萬(wàn)丈深淵。他們忘記了一旦物價(jià)下跌到一定程度，人們就會(huì)開(kāi)始消費(fèi)。正是這個(gè)過(guò)程淘汰了不必要的產(chǎn)能，把物價(jià)調(diào)低到符合內(nèi)在供求關(guān)系的水平。所以，當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，物價(jià)需要下跌才能平衡經(jīng)濟(jì)局勢(shì)。

然而，當(dāng)前許多政府都忽略了這一規(guī)律，應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的本能反應(yīng)便是制造了大量的“魚(yú)邦儲(chǔ)備券”。但是如果魚(yú)邦儲(chǔ)備券投入過(guò)多，就會(huì)同時(shí)帶來(lái)通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)衰退兩大問(wèn)題，導(dǎo)致“經(jīng)濟(jì)停滯型通貨膨脹”的出現(xiàn)。

20 世紀(jì)70 年代，這種現(xiàn)象最為突出。然而，現(xiàn)今的許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家早就忘記這段插曲了，他們堅(jiān)持認(rèn)為通貨膨脹和失業(yè)問(wèn)題根本不可能同時(shí)存在。他們認(rèn)為，人們失業(yè)時(shí)，需求便會(huì)下降，價(jià)格也會(huì)隨之下降，可他們卻忽略了等式的另一邊：一旦工作的人數(shù)量減少了，生產(chǎn)的產(chǎn)品也會(huì)減少，供應(yīng)量便會(huì)減少。而物質(zhì)匱乏會(huì)導(dǎo)致價(jià)格上漲。如果人們向這種并不明朗的經(jīng)濟(jì)狀況中投入更多貨幣，必然會(huì)導(dǎo)致價(jià)格飛漲，直接激發(fā)通貨膨脹。

05 美元與黃金脫鉤：魚(yú)邦儲(chǔ)備券與真魚(yú)脫鉤

當(dāng)儲(chǔ)藏室只剩魚(yú)骨時(shí)，美索尼亞國(guó)從其他島國(guó)買(mǎi)來(lái)大量的魚(yú)，而作為交換的魚(yú)邦儲(chǔ)備券也如潮水般流入其他島國(guó)，美索尼亞國(guó)度過(guò)了這次危機(jī)。

終于有一天，其他島上的居民開(kāi)始質(zhì)疑 “魚(yú)邦儲(chǔ)備券”只是加強(qiáng)了美索尼亞國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力而已，并且想知道是不是真的能兌換成魚(yú)，他們擔(dān)心手里的儲(chǔ)備券只是一張廢紙。于是，他們頻繁到美索尼亞國(guó)際銀行兌換現(xiàn)金。技師把魚(yú)再次做小，并且越做越小……經(jīng)濟(jì)又開(kāi)始惡化了。

美索尼亞國(guó)不敢讓他的人民吃苦還債，于是決定讓其他島國(guó)承擔(dān)損失。他對(duì)外國(guó)儲(chǔ)蓄者關(guān)閉了銀行兌換窗口！從那時(shí)起，魚(yú)邦儲(chǔ)備券的價(jià)值不再取決于她能夠兌換成真魚(yú)，她在國(guó)際市場(chǎng)上的價(jià)值將只由對(duì)方想交換的商品價(jià)值決定。實(shí)際上，只有美索尼亞國(guó)保有經(jīng)濟(jì)和軍事大國(guó)的地位，魚(yú)邦儲(chǔ)備券才具有價(jià)值。

“魚(yú)本位”的破滅導(dǎo)致很多島嶼對(duì)魚(yú)邦儲(chǔ)備券失去了信心。毫不奇怪，魚(yú)邦儲(chǔ)備券的價(jià)值暴跌。然而，由于魚(yú)邦儲(chǔ)備券仍然是最常見(jiàn)的貨幣形式，價(jià)格最終穩(wěn)定下來(lái)。貨幣危機(jī)過(guò)去之后，通貨膨脹基本上消失了，然而魚(yú)邦儲(chǔ)備券的地位并沒(méi)有動(dòng)搖。美索尼亞國(guó)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定了下來(lái)，只是，魚(yú)邦儲(chǔ)備券與魚(yú)不再有直接關(guān)系。這就好比美元和黃金徹底脫鉤。

鹽、貝殼、珠子和牲畜都曾被當(dāng)作貨幣使用，最后金銀固定為最普遍的貨幣形式。因?yàn)榻疸y擁有貨幣的所有價(jià)值屬性和使用屬性，即便人們不想用貴金屬充當(dāng)貨幣，她依然因?yàn)橛衅渌猛竞蛢?chǔ)量稀少的特性而具有價(jià)值。

與此相反的是，紙幣只有在足夠多的人愿意使用其交易時(shí)才有價(jià)值。因此，紙幣的價(jià)值完全是由人的意志決定的。如果人們對(duì)紙幣失去信心，她們就會(huì)變成一堆廢紙。雖然經(jīng)濟(jì)學(xué)家聲稱(chēng)已經(jīng)預(yù)見(jiàn)到了這一切，但事實(shí)上，我們并沒(méi)有預(yù)見(jiàn)全球經(jīng)濟(jì)會(huì)建立在一種法定貨幣的基礎(chǔ)上。

歷史上不乏失敗的例子：某些政府陷入財(cái)政困境，把發(fā)行毫無(wú)價(jià)值的紙幣的做法當(dāng)作救命稻草，最終往往慘淡收?qǐng)?。這是因?yàn)椋绻硣?guó)的鄰國(guó)仍舊發(fā)行真實(shí)貨幣，而該國(guó)卻想持續(xù)發(fā)行毫無(wú)價(jià)值的紙幣，那是行不通的。外國(guó)人自然會(huì)拒絕接受毫無(wú)價(jià)值的紙幣，最終國(guó)內(nèi)就會(huì)出現(xiàn)買(mǎi)賣(mài)真實(shí)貨幣的黑市。

現(xiàn)在我們處于一個(gè)“鏡中世界”，在過(guò)去的40 年中，沒(méi)有任何國(guó)家發(fā)行過(guò)真實(shí)貨幣。這場(chǎng)有史以來(lái)最大的貨幣實(shí)驗(yàn)，沒(méi)人知道她何時(shí)結(jié)束，結(jié)果又如何。但是可以肯定的是，這個(gè)實(shí)驗(yàn)總會(huì)有結(jié)束的一天。

06 房地產(chǎn)市場(chǎng)：價(jià)格飛漲與泡沫破滅

在美索尼亞國(guó)的繁榮盛世下，原本樸素的棚屋已經(jīng)不能滿(mǎn)足島民的居住需求了，人們需要更大更美的棚屋。銀行也盯上了這個(gè)沉睡著的棚屋貸款市場(chǎng)。

以前，島民需要儲(chǔ)蓄很多年，然后一次性拿出大量的魚(yú)來(lái)買(mǎi)一間棚屋。后來(lái)，銀行開(kāi)始向島上信譽(yù)較好的人提供棚屋貸款。這樣，即便暫時(shí)沒(méi)有足夠的魚(yú)，人們也可以先支付一部分魚(yú)就能直接入住新的棚屋了。

如果借款人不能還款，銀行就可以沒(méi)收棚屋。島上的棚屋建造、銷(xiāo)售和裝修業(yè)務(wù)轟轟烈烈地發(fā)展起來(lái)了。這些活動(dòng)吸收了越來(lái)越多的產(chǎn)能，卻沒(méi)有換來(lái)更多的真魚(yú)，也沒(méi)有提高任何人償還棚屋貸款的能力。

起先，政府對(duì)購(gòu)買(mǎi)棚屋的貸款、首付和利息的政策很寬松，棚屋的價(jià)格開(kāi)始大漲，再差的棚屋也有人搶著要，因?yàn)榇蠹叶枷嘈胚^(guò)幾年轉(zhuǎn)手就能賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)。輕而易舉的財(cái)富讓居民們感覺(jué)到自己變成了富翁。加上有“兩棚”的擔(dān)保，棚屋貸款利率下調(diào)，島民就能獲得更大額的貸款。結(jié)果棚屋價(jià)格也開(kāi)始明顯上揚(yáng)。房地產(chǎn)價(jià)格就是這樣上漲的。

隨著棚屋價(jià)格的不斷上漲，在島民看來(lái)，購(gòu)買(mǎi)棚屋不僅僅是一筆可以承擔(dān)的費(fèi)用，還是一項(xiàng)重要的投資。人們認(rèn)為購(gòu)買(mǎi)棚屋比儲(chǔ)蓄更劃算，更能為以后的幸福生活提供保障。

房產(chǎn)成了免稅的自動(dòng)提款機(jī)。人們用這些錢(qián)翻新房屋、度假、上大學(xué)以及買(mǎi)車(chē)和電子產(chǎn)品，總體生活水平比房屋升值前提高了很多。但是，這些財(cái)富不過(guò)是海市蜃樓而已。

羅伯特· 席勒在《非理性繁榮》（Irrational Exuberance）一書(shū)中寫(xiě)道，在1900~2000 年這100 年的時(shí)間里，外國(guó)的房?jī)r(jià)平均每年上漲3.4%（只比平均通貨膨脹率略高）。這是相當(dāng)合理的。物價(jià)與人們的購(gòu)買(mǎi)力密切相關(guān)，這也是收入和信貸可得性的作用之一。

然而，1997~2006 年，全美房?jī)r(jià)平均每年上漲19.4%，漲幅驚人。在此期間，收入?yún)s鮮有提高。那么人們是如何支付高昂的購(gòu)房款的呢？這兩個(gè)時(shí)期的區(qū)別在于信貸的多寡。

后期外國(guó)政府制定了許多政策，貸款利率更低，獲得貸款也更容易。但是信貸不會(huì)永遠(yuǎn)擴(kuò)張，最終貸款條件會(huì)變得更嚴(yán)格。一旦信貸收縮，房?jī)r(jià)就不可能再升高了。

果然，在某個(gè)時(shí)刻，美索尼亞國(guó)的投資者都認(rèn)為棚屋市場(chǎng)已經(jīng)達(dá)到頂峰。不少人決定出售棚屋，賺取差價(jià)，等到更好的時(shí)機(jī)再投資。但是有一個(gè)問(wèn)題，大多數(shù)棚屋所有者從一開(kāi)始就沒(méi)打算長(zhǎng)期持有棚屋，所以棚屋市場(chǎng)剛一生變，所有人都想立即脫手。很快，島上全是出售棚屋的人，卻沒(méi)人購(gòu)買(mǎi)棚屋。

這樣一來(lái)，意想不到的結(jié)果出現(xiàn)了：棚屋價(jià)格不是逐漸下跌，而是直線(xiàn)下降。棚屋供大于求的現(xiàn)象很快演變?yōu)榕镂輧r(jià)格的大規(guī)模下跌。恐慌情緒就這樣蔓延開(kāi)來(lái)。一些本來(lái)買(mǎi)不起棚屋的人，本來(lái)以為可以在暴跌的時(shí)候買(mǎi)下一個(gè)，但這個(gè)時(shí)候，棚屋貸款的利率已經(jīng)變得很高很高，買(mǎi)不起的人還是買(mǎi)不起。同時(shí)，小島上的很多產(chǎn)業(yè)都受到了棚屋暴跌的影響。房地產(chǎn)泡沫就這樣破裂了。

等待美索尼亞國(guó)的將是一場(chǎng)長(zhǎng)期深遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。島際海上漁民組織出臺(tái)的緩兵之計(jì)也無(wú)濟(jì)于事。友邦儲(chǔ)備券終于大幅貶值，幾乎一文不值了。參議員們?cè)趺匆膊幻靼?，為什么他們促進(jìn)了消費(fèi)，經(jīng)濟(jì)就是不增長(zhǎng)呢？最終，新一任領(lǐng)導(dǎo)者說(shuō)出了一個(gè)政治家所能想到的最真誠(chéng)的話(huà)：還有誰(shuí)知道怎么制作漁網(wǎng)嗎？我想我們應(yīng)該自己捕魚(yú)了。

講到這里，相信大家已經(jīng)在小島的故事中找到我們生活中經(jīng)濟(jì)學(xué)的各種影子，比如儲(chǔ)蓄、利率、通貨膨脹、金融危機(jī)、產(chǎn)地產(chǎn)過(guò)熱和泡沫等等。現(xiàn)在大家可以考考自己，比如通貨膨脹是誰(shuí)造成的？房?jī)r(jià)為什么會(huì)上漲？富人是靠損害窮人的利益致富嗎？扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)衰退是該花錢(qián)還是存錢(qián)？2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)是怎么發(fā)生的？

經(jīng)濟(jì)大環(huán)境跟我們息息相關(guān)，經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行、政策的制定會(huì)直接影響我們的菜籃子和錢(qián)袋子。雙11馬上來(lái)了，你要不要透支消費(fèi)？房?jī)r(jià)越來(lái)越高，什么時(shí)候買(mǎi)房？我要辭職創(chuàng)業(yè)，其中有哪些收益和風(fēng)險(xiǎn)？相信聽(tīng)了今天的故事，也許你對(duì)這些問(wèn)題的答案會(huì)更加清晰。