新浪港股訊 1月6日消息，香港富商劉鑾雄最近再有新動作，其持有的恒大的股份2019年度虧損16億，日前浮盈從66億減少到2019年底的50億。華人置業(yè)，尤其甘比重倉恒大，不禁讓持股群眾非常好奇：香港富豪劉鑾雄是如何成為恒大鐵粉的？對于華人置業(yè)不斷增持恒大，機構(gòu)怎么看？華人置業(yè)不斷增持恒大背后，劉鑾雄和他的華人置業(yè)現(xiàn)在又怎樣了？
2019年持有恒大虧損16億，分紅就有18億
1月3日，華人置業(yè)集團發(fā)布公告稱，預期持有恒大股份于本年度的公平值變動的未變現(xiàn)虧損約16億港元，將錄為其他全面支出。2019年投資恒大虧損16億后，華人置業(yè)通過持有恒大股份的公平值變動累計未變現(xiàn)收益由2018年年底66億港元減少至于2019年末約50億港元。
消息公布后，華人置業(yè)上周五跌0.63%，今日再度跌1.75%，最新報價6.18港元，市值118億港元。
值得注意的是華人置業(yè)自2017年4月以來多次通過公開市場買入恒大集團的股票，2017年浮盈更是近乎100億港元，日前盈利只剩50億，較2017年浮盈水平已經(jīng)腰斬。
雖然，劉鑾雄持股恒大市值縮水16億，但恒大的豪氣派發(fā)紅包也即將入賬。2018年恒大的股東可分配利潤總額高達374億元，按照50%分派比例，派息總額達到人民幣187億。據(jù)新浪港股統(tǒng)計，劉鑾雄陳凱韻夫婦將可以獲得約16.72億元人民幣的“大紅包”，這筆錢比浮虧16億港元要多2.65億港元。
劉鑾雄是如何成為恒大鐵粉的？
華人置業(yè)與恒大的關(guān)系至少可追溯至2009年。華人置業(yè)投資了恒大IPO，此后便開始用真金白銀源源不斷地相互幫襯。
只不過，華人置業(yè)對于恒大的偏愛，或許更多地來自劉鑾雄家族對于許家印個人能力的認可。劉鑾雄大許家印7歲，但這并不影響二人在相同磁場下的相互吸引，并在劉鑾雄患病期間得到了全方位展現(xiàn)。
2016年，劉鑾雄因腎衰竭換腎，手術(shù)后一度暴瘦，甘比從不離身，虛心照顧，大劉的身心狀態(tài)也逐漸康復。隔年，12月劉鑾雄正式娶陳凱韻 （甘比），把她扶正成為劉太。令人意外的是，婚后不久，甘比就第3度懷孕，38歲甘比產(chǎn)女，足見劉鑾雄身體狀況轉(zhuǎn)好。
之后，劉鑾雄以健康為由，向太太陳凱韻及長子劉鳴煒分派逾50%及逾24%股權(quán)。陳凱韻不僅獲逾113億元的股份，還被委任她為華人置業(yè)執(zhí)行董事，身家暴漲至逾547億港元，在2017年一度成為香港女首富。
據(jù)悉，現(xiàn)年37歲的陳凱韻在2016年11月正式和劉鑾雄注冊結(jié)婚，成為這名香港富豪的第二任妻子。隨后劉鑾雄將價值10.5億港元的灣仔地產(chǎn)項目送給甘比。而最大手筆的一次則發(fā)生在2017年1月，劉鑾雄將私人名下的尖沙咀大型商場“The One”送給妻子甘比，這座商場的估值約180億港元（約合160億元人民幣）。
在獲贈劉鑾雄大筆財產(chǎn)后，甘比的身價保守估計達到約400億港元（約合347億元人民幣），超越2016年香港女首富、有“殼后”之稱的金利豐總裁朱李月華的372億港元（約322億元人民幣），成為香港最年輕女首富。
劉鑾雄逐漸將大量財富轉(zhuǎn)至甘比名下，除了對其喜愛外，也與近年來本人身體狀況不好有關(guān)。在向甘比贈送The One商場后，劉鑾雄在一次采訪中稱，近年身體不太好，要幫甘比做準備，做好最壞打算，所以最近分給劉鳴煒、甘比和她的孩子不少財產(chǎn)，讓她以后有依靠。
早在2016年底，據(jù)稱劉鑾雄已預留100億港元現(xiàn)金，在換腎手術(shù)之前平分給甘比和長子劉鳴煒，表明若有人想挑戰(zhàn)其訂下的遺囑，就用來打爭產(chǎn)官司之用。
劉鑾雄在安排家務(wù)事之際，其曾經(jīng)輝煌的地產(chǎn)業(yè)務(wù)也在逐漸淡出，特別是其內(nèi)地業(yè)務(wù)。2015年，華人置業(yè)曾分2次向恒大拋售內(nèi)地4個項目，總價值約82.5億港元，同年11月，還將位于香港灣仔的美國萬通大廈以125億港元賣給恒大地產(chǎn)。
經(jīng)過數(shù)次資產(chǎn)騰挪后，華人置業(yè)的業(yè)績情況一改過去幾年逐步下滑的狀況，在2016年出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。據(jù)其中報顯示，2016年上半年收入同比上漲100.7%；毛利同比上漲76.69%達到13.56億港元。然而，2018年，公司實現(xiàn)收入8.43億港元，同比下滑44.4%；股東應(yīng)占利潤同比下滑72.6%至10.15億元。
也正是從這時起，劉鑾雄夫婦成為恒大“鐵粉”的。
一方面增持恒大，一方面拋售旗下資產(chǎn)
作為香港四大富豪之一的劉鑾雄，在把“半壁江山”押在恒大的同時，又頻頻拋售內(nèi)地資產(chǎn)，而接盤者，正是許家印。
把內(nèi)地資產(chǎn)轉(zhuǎn)賣給恒大，然后再大量購入恒大的股票，如此資本挪騰術(shù)，或正應(yīng)了劉鑾雄那句“有錢齊齊搵，有難齊齊當”的口頭禪。
劉鑾雄亦是最早進入內(nèi)地進行房地產(chǎn)開發(fā)的港商之一。早在1987年，在內(nèi)地還不知別墅為何物的時候，他便與保利合作，投資了北京首個高檔涉外公寓、別墅區(qū)麗京花園。
香港回歸之后，劉鑾雄更是開始大規(guī)模投資內(nèi)地地產(chǎn)，項目遍及十幾個城市，累積投資超過200億元。
不過，2015年以來，劉鑾雄卻不斷拋售旗下資產(chǎn)。接盤的對象大多數(shù)為恒大集團董事局主席許家印。僅2015年賣掉的香港的地標性寫字樓——美國萬通大廈、成都商住項目以及重慶御龍?zhí)旆屙椖咳齻€項目，劉鑾雄就套現(xiàn)了207.5億港元。
如今，華人置業(yè)在內(nèi)地的可售物業(yè)幾乎已經(jīng)拋售一空，官網(wǎng)上顯示，僅還有北京希爾頓酒店、北京東方國際大廈、深圳羅湖商業(yè)城以及北京四季世家公寓的一套房產(chǎn)。
另一方面，劉鑾雄、甘比夫婦卻大幅增持恒大股票。2017年4月，華人置業(yè)出讓盛京銀行股份，作價69億港元買入中國恒大股票。另據(jù)Chioce顯示，劉鑾雄及其妻陳凱韻從2017年7月19日開始增持恒大股票，持股總數(shù)從6.58億股漲至11.73億股，持股率則從5.02%增至9%。
2017年，隨著恒大股價不斷走高，許家印屢次問鼎富豪榜，恒大股票也從4.585港元一路漲至2017年底的25.582港元，漲幅高達458%。而隨著恒大股價的爆發(fā)式增長，劉鑾雄和甘比持股恒大浮盈遠超100億港元。2018年，恒大股價有所下跌，華人置業(yè)持倉再度虧37億，2019年虧損16億。不過日前仍然凈賺50億港元。
除了增持恒大股票，劉鑾雄夫婦還持有恒大的債券。據(jù)華人置業(yè)發(fā)言人透露，劉鑾雄及陳凱韻現(xiàn)時名下各自持有恒大債券，合計面值以10億美元計，涵蓋不同年期及票面息率。對此，華人置業(yè)大股東劉鑾雄及陳凱韻透過發(fā)言人表示，他們兩夫婦對恒大充滿信心。
華人置業(yè)持股恒大對自身業(yè)績影響幾何？
截至2019年中期，華人置業(yè)持股恒大6.54%，持股8.575億股；甘比個人持有恒大3.16億股。甘比及劉鑾雄合計持股恒大8.94%，約11.73億股，日前持股市值為254億港元，浮盈50億港元。
截至2019年中期，華人置業(yè)實現(xiàn)收入2.7億港元，同比減少51.79%；毛利2.55億港元，同比減少43.44%；公司擁有人應(yīng)占本期間溢利8.45億港元，去年同期虧損3.64億港元。
華人置業(yè)發(fā)布公告表示，華人置業(yè)出售若干證券投資及財資產(chǎn)品，當中主要包括債券，預計該出售帶來已變現(xiàn)收益凈額約1.835億港元，將于本年度損益中確認。
至于余下證券投資及財資產(chǎn)品根據(jù)估計報價作初步評估，預計于本年度公平值變動的未變現(xiàn)收益凈額約10億港元，將于本年度損益中確認。
如果再加上恒大的分紅，2019年，華人置業(yè)的盈利還是非常喜人的。
對此，光大新鴻基策略分析師溫杰表示，華置由以往擁有穩(wěn)定的租金經(jīng)常性收益的公司，變成投資控股公司，其盈利表現(xiàn)受制于證券資產(chǎn)價值。除非看好其所持有的證券資產(chǎn)（例如恒大）的表現(xiàn)，否則建議一般投資者要仔細考慮當中的投資風險。在現(xiàn)行會計度下，華人置業(yè)的業(yè)績將會大起大落，雖然不影響其基本因素，只是賬面公平值有所變動，但會導致股價較波動。
中泰國際策略分析師顏招駿表示，華置早前說明對恒大是長期持有，賬面上的股價波動沒有太大影響。華置幾年前低價大量入股恒大，雖然近年在高位增持，但相信累計回報仍豐厚，主要原因是恒大過去幾年都豪派股息，足夠抵銷股價的部分跌幅。另一方面，華置17-19年也投資了大量高息內(nèi)房債，包括恒大及佳兆業(yè)，集團在最新的公告也有指出債券的未變現(xiàn)收益達到10億港元。
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