2019年，即將行至終點(diǎn)。
100000000000美元！這是2019年國(guó)際投資者在中國(guó)資本市場(chǎng)上的投資清單。
超千億美元
盡管經(jīng)濟(jì)下行壓力有所加大，但全球依舊難擋中國(guó)“魅力”。
中新社記者 王東明 攝仔細(xì)審視2019年海外投資者與中國(guó)間的國(guó)際“賬本”，會(huì)發(fā)現(xiàn)中國(guó)資本市場(chǎng)引來(lái)了全球超千億美元資金的“加注”。
中國(guó)國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)陸磊近日在出席中新社舉辦的“國(guó)是論壇2019年會(huì)”時(shí)透露了這樣一個(gè)數(shù)據(jù)。
今年前11個(gè)月，境外投資者凈增持境內(nèi)債券和股票合計(jì)超1000億美元。
外資“增持”中國(guó)的紀(jì)錄則被不斷刷新。
從兩個(gè)市場(chǎng)來(lái)感受一下。
中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的最新數(shù)據(jù)顯示，境外機(jī)構(gòu)持有中國(guó)債券面額已連續(xù)增長(zhǎng)12個(gè)月，達(dá)18706.04億元人民幣，再創(chuàng)歷史新高。
國(guó)際投資者在A股的“買買買”實(shí)力也相當(dāng)驚人。
12月27日當(dāng)天，北向資金（港股流入A股資金）凈流入63.41億元人民幣，已實(shí)現(xiàn)了連續(xù)29個(gè)交易日凈流入。
東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月23日，北向資金在近一月凈流入已達(dá)1233.45億元人民幣，近一年凈流入規(guī)模為4917.94億元人民幣。
接軌與開(kāi)放
一項(xiàng)項(xiàng)對(duì)外開(kāi)放措施的有序落地，一次次具有里程碑意義的被納入國(guó)際主流指數(shù)。
中國(guó)資本市場(chǎng)與國(guó)際投資者的距離越來(lái)越近，兩者間通路亦愈加順暢。
明晟公司（MSCI）分別在今年5月、8月、11月對(duì)中國(guó)A股進(jìn)行三次“擴(kuò)容”。
最近的一次將所有中國(guó)大盤(pán)A股在其指數(shù)中的納入因子從15%提高至20%，同時(shí)將中國(guó)中盤(pán)A股納入MSCI指數(shù)。
僅算第三次“擴(kuò)容”，摩根大通就預(yù)計(jì)將給A股在短期內(nèi)帶來(lái)420億美元的增量資金。
緊跟步伐的還有富時(shí)羅素。
在2019年的6月、9月和計(jì)劃2020年的3月，富時(shí)羅素同樣分三次將A股在其全球股票指數(shù)的納入比例逐漸提高。
債券市場(chǎng)如何？
彭博巴克萊全球綜合指數(shù)在今年4月迎來(lái)了新成員：納入人民幣計(jì)價(jià)的中國(guó)國(guó)債和政策性銀行債券，將成為繼美元、歐元和日元之后的第四大計(jì)價(jià)貨幣債券。
彭博有限合伙企業(yè)董事長(zhǎng)高逸雅稱，全球各大銀行預(yù)計(jì)，伴隨中國(guó)被納入全球主流債券指數(shù)，中國(guó)將在未來(lái)五年吸引7000億至8000億美元的海外資金流入。
匯豐亞太區(qū)行政總裁王冬勝對(duì)中新社國(guó)是直通車說(shuō)：“伴隨著一系列的開(kāi)放措施，中國(guó)資本市場(chǎng)正逐步融入全球金融體系的主流。主流指數(shù)對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放程度的認(rèn)可，也意味著中國(guó)規(guī)模巨大的資本市場(chǎng)在國(guó)際投資者的資產(chǎn)配置中正日益受到更多關(guān)注?！?/p>
在滬港通、深港通之外，2019年中國(guó)在資本市場(chǎng)的“通”字輩又多了一位。
6月17日，滬倫通正式啟動(dòng)，華泰證券股份有限公司發(fā)行的滬倫通下首只全球存托憑證（GDR）產(chǎn)品當(dāng)天在倫敦證券交易所（下稱“倫交所”）掛牌交易。
此次發(fā)行規(guī)模達(dá)16.9 億美元（假設(shè)超額配售權(quán)悉數(shù)行使），創(chuàng)下2016年以來(lái)最大規(guī)模的英國(guó)上市項(xiàng)目。
從QFII和RQFII制度
在2019年經(jīng)歷的三個(gè)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，可以看出中國(guó)在資本市場(chǎng)體制機(jī)制上主動(dòng)開(kāi)放的速度和力度。
1月，外匯局稱，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）總額度由1500億美元增加至3000億美元；
5月，外匯局宣布，今年已批準(zhǔn)的QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）投資額度就已超2018年全年批準(zhǔn)總額度；
9月，外匯局決定取消QFII和RQFII的投資額度限制。
外匯局總經(jīng)濟(jì)師王春英表示，改革政策有利于吸引更多的國(guó)際資本投資中國(guó)市場(chǎng)，改革后具備相應(yīng)資格的境外投資者只需進(jìn)行外匯登記，就可以自主匯入資金，開(kāi)展符合規(guī)定的證券投資，境外投資者參與境內(nèi)金融市場(chǎng)投資便利化程度大幅度提升，中國(guó)債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)也會(huì)更廣泛地被國(guó)際市場(chǎng)接受。
未來(lái)與潛力
對(duì)于海外資金而言，中國(guó)的“池子”還很大。
中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清指出，截至今年5月末，外資占中國(guó)A股市場(chǎng)的比重只有2%，占中國(guó)債券市場(chǎng)的比重也只有2.9%，有很大提升的空間。
工銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)認(rèn)為，中國(guó)的“金融開(kāi)放+經(jīng)濟(jì)增質(zhì)”將形成紅利共振，打造可持續(xù)吸引力。
具體來(lái)看，得益于金融開(kāi)放的擴(kuò)大，國(guó)際資本對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的配置比重將繼續(xù)逐步“補(bǔ)課”，最終與中國(guó)經(jīng)濟(jì)的全球地位相匹配，從而釋放存量吸引力。
同時(shí)，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)“增質(zhì)”時(shí)期，“大消費(fèi)+新經(jīng)濟(jì)”兩條價(jià)值主線將持續(xù)創(chuàng)造相對(duì)確定的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，釋放增量吸引力。
匯豐銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌在接受中新社國(guó)是直通車采訪時(shí)稱，無(wú)論是中國(guó)股市還是債市，只要堅(jiān)持深化改革、持續(xù)擴(kuò)大開(kāi)放的政策方向不變，從中長(zhǎng)期看，外資增加流入的大趨勢(shì)是不變的。
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