來源；北大國發(fā)院
歷史學家托尼·朱特（Tony Judt）曾提出知識分子應該揭示“小真相（Small Truths）”（被隱藏的社會現(xiàn)象等可以被發(fā)現(xiàn)的事實），而不是“大真相”（似乎需要付出犧牲的、有關宏大事業(yè)的信念）?！皢栴}的關鍵就是道明實情，而非找出何為更高的真理?！彼f。對北京大學國家發(fā)展研究院教授沈艷來說，這種“小真相”至關重要。她受過嚴格的計量經(jīng)濟學訓練，目標清晰，不時在時政領域就自己關注的公共議題“潑一盆冷水”，這些觀點看似“不合時宜”，但事后回頭看卻頗具前瞻性。
日前，沈艷教授接受《北大金融評論》專訪時表示，追求真相是她心目中學者的使命，“要盡可能地逼近真相，就像計量經(jīng)濟學關注估計量的一致性那樣追求無限逼近真理，同時要知道自己會犯錯，知道自己永遠不能掌握真相”。
歷史學家托尼·朱特（Tony Judt）曾提出知識分子應該揭示“小真相（Small Truths）”（被隱藏的社會現(xiàn)象等可以被發(fā)現(xiàn)的事實），而不是“大真相”（似乎需要付出犧牲的、有關宏大事業(yè)的信念）?！皢栴}的關鍵就是道明實情，而非找出何為更高的真理?！彼f。
對北京大學國家發(fā)展研究院教授、經(jīng)濟學家沈艷來說，這種“小真相”至關重要。她受過嚴格的計量經(jīng)濟學訓練，目標清晰，不時在時政領域就自己關注的公共議題“潑一盆冷水”，這些觀點看似“不合時宜”，但事后回頭看卻頗具前瞻性。
近期，全社會熱切關注區(qū)塊鏈時，她寫文章說要“明確準入門檻”，避免重蹈網(wǎng)貸行業(yè)覆轍；2018年年中，P2P人人喊打，市場悲觀情緒彌漫，似乎嚴冬將至，但她說這是市場正常出清所需，引入新的監(jiān)管框架，會讓符合資質要求的平臺健康發(fā)展；2018年后半年，網(wǎng)貸行業(yè)“轉?；嘏甭曇纛l傳，她說“要為各類風險做充分準備”；聲稱“人人有課題，個個有研究”的北京某知名小學的學生研究報告在朋友圈刷屏，她卻像那個大聲說出皇帝“什么衣服也沒有穿呀”的小孩一樣，指出其中的弄虛作假，她說“不能忍”，要“靜待花開，謹防研究大躍進”；人人都在講大數(shù)據(jù)，似乎大數(shù)據(jù)可以解決一切問題，她冷靜地寫文章解釋大數(shù)據(jù)分析離不開小數(shù)據(jù)的呼應和專業(yè)判斷……
“中國可以研究的問題太多了”
時針回撥二十年，沈艷可能壓根不會想到自己日后會回到北大，成為一名經(jīng)濟學家。沈艷出生時，父親是一名懷揣作家夢的農(nóng)具廠木模工，因“文革”未能上大學，但他沒有一刻因此停止讀書學習。幾經(jīng)周折，她父親自學考上了中國人民大學新聞系。1987年，父親即將從人大畢業(yè)，還在讀初中的沈艷趁暑假跟著父親來北京游玩。未名湖的湖光塔影收入眼底之際，她立志要成為這個園子里的人。幾年后她如愿被國際經(jīng)濟系錄取，開始了與北大的不解之緣。
四年的大學學習為沈艷日后的深造打下了堅實基礎，但真正讓她走上經(jīng)濟學研究之路要等到畢業(yè)后去南加州大學攻讀博士的經(jīng)歷。這期間，她學到日后研究復雜經(jīng)濟現(xiàn)象所需要的計量經(jīng)濟學的方法和看待問題的批判性思維?；仡欉@段歲月，她說對自己影響最大的是朱家祥教授和蕭政教授?，F(xiàn)任北京大學匯豐商學院副院長的朱家祥當時在南加州大學任教，是沈艷的計量經(jīng)濟學啟蒙老師?！八恼n，出神入化，計量在他口里，就是十分有趣的一門學問”，沈艷在一篇文章中這樣介紹。蕭政教授是國際著名計量經(jīng)濟學家，曾任國際權威經(jīng)濟學期刊Journal of Econometrics主編。讀書期間，一次沈艷去請教蕭老師一個問題，蕭老師讓她去看某本書某篇文章的某一頁，沈艷半信半疑，但按圖索驥，竟然真的找到了。她問蕭老師為什么可以這么精確地記住頁碼，蕭老師淡淡地說當年自己讀書時，遇到好文章是要抄寫一遍的，所以記住了。另有一次，沈艷找蕭老師討論論文，“他不同意我的觀點，然后我就越說越急，他慢慢地說，‘你講的有道理，我會聽’。”
2003年從南加州大學取得經(jīng)濟學博士學位后，沈艷選擇回國加入當時的北京大學中國經(jīng)濟研究中心（CCER，2008年改名為國家發(fā)展研究院）。她說，骨子里覺得自己屬于中國，而CCER的老師有一種中國知識分子的家國情懷，有一種責任感和使命感，希望為這個國家?guī)砀淖?，回北大朗潤園就像回家。在這里，她深刻理解了什么是“和而不同”，教授們學術爭論時面紅耳赤甚至拍桌子，但討論問題時又都非常認真、互相尊重。
沈艷加入CCER之時，正值中國的市場化改革進入“深水區(qū)”，這場巨大的經(jīng)濟變革和社會變革讓中國成為經(jīng)濟研究的沃土。從健康養(yǎng)老到精準扶貧，從收入不平等到中小企業(yè)融資難，沈艷都饒有興致地參與進來，“計量作為一個方法，可以參與很多領域的研究，而中國可以研究的問題太多了，我就忍不住參與了好多”。這些研究領域看似龐雜，但仔細梳理不難發(fā)現(xiàn)，沈艷始終關注的是使用微觀計量方法來幫助自己理解中國經(jīng)濟現(xiàn)象，她的目的地只有一個：真相。
“金融是要負責任的”
沈艷當前關注的研究領域是“數(shù)字技術（在微觀、宏觀、中觀角度）如何影響人們的生活”。比如數(shù)字技術如何影響人們創(chuàng)業(yè)，特別是女性創(chuàng)業(yè)，以及數(shù)字技術如何影響消費結構等。數(shù)字技術也帶來一系列問題，比如數(shù)字鴻溝，進而產(chǎn)生新的不平等，這也是沈艷關心的問題。比如，英國有學者做了一項非常有意思的研究，發(fā)現(xiàn)隨著互聯(lián)網(wǎng)的可得性增加，人們更不愿意投票，進而影響了其所在地區(qū)的福利。
擔任北京大學數(shù)字金融研究中心副主任的沈艷更多的研究還是著眼數(shù)字時代的金融?！熬W(wǎng)上的理財產(chǎn)品到底能不能買？”一天沈艷媽媽打電話問自己的經(jīng)濟學家女兒?！拔揖拖耄@個都影響到我媽媽了，我一定要沖進來看看到底是怎么回事?！睆倪@里開始，她發(fā)表了一系列文章，科普知識，建言獻策?！按蠹叶荚谡f它好的時候，需要潑潑冷水；而大家都說它壞的時候，或許該找找其中對于未來有益處的經(jīng)驗與教訓?！?/p>
說到普惠金融的前景，沈艷認為，由于中小企業(yè)貸款貴貸款難的問題沒有解決，個人理財?shù)冉鹑诜招枨笠矝]有解決，所以有需求。而隨著金融科技的發(fā)展和教育水平的提升，供給端也有了。為中小企業(yè)以及個人提供好的金融服務的大趨勢沒有變，所有發(fā)展普惠金融的力量是持續(xù)存在的。
然而，“通往地獄的道路是由善良的愿望鋪就的”，普惠金融的出發(fā)點是好的，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，讓更多中小微企業(yè)獲得急需的融資貸款。只是“需要在監(jiān)管和創(chuàng)新找到一個平衡點”。我國的金融基礎設施比較薄弱，在一個相對寬松的監(jiān)管環(huán)境中，一下沖進來一大批網(wǎng)貸平臺，魚龍混雜，導致整個市場亂象叢生。未來，隨著征信、科技監(jiān)管等不斷完善，漏洞逐漸補齊，“普惠金融的未來還是陽光明媚的，只是不一定是P2P的形式”，沈艷這樣認為。
在她看來，金融一定可以更加美好，“但要做到‘負責任’ 三個字”。首先投資人要有足夠的關于金融風險的教育，要搞清楚高收益產(chǎn)品背后的底層資產(chǎn)到底是什么。“可以通過商學院教育做到這一點”。金融業(yè)中有一個“投資者適當性原則”，如果一家金融機構把高風險的金融產(chǎn)品賣給風險承受力比較低的客戶，就是不負責的行為，就要承擔后果。其次，借款人也需要通過教育，具備一些基礎的金融知識。因為一些P2P產(chǎn)品看起來借款利率很低，但實際上通過計算砍頭息等費用，可能是一個年化利率非常高的產(chǎn)品。
此外，監(jiān)管也要負起責任。金融科技的發(fā)展對監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。很多政策的試點是在某一個具體的地區(qū)去做，但金融的試點是要試新的業(yè)務模式，這個業(yè)務模式可行不可行，必須讓它運轉起來才能知道。沈艷認為，可以采用“監(jiān)管沙盒”模式，讓一個新業(yè)務模式的金融企業(yè)在“監(jiān)管沙盒”中運行起來，找學界等第三方機構評估其可行度，如果可以，再推廣到市場中去。這樣用較小的成本去做金融創(chuàng)新，既可以讓新業(yè)態(tài)長出來，但又不會帶來太大的社會動蕩成本，從而走出“一放就亂，一抓就死”怪圈。
沈艷強調，“金融是要負責任的”。金融機構成立需要滿足三個要求：“牌”“財”“才”?！芭啤本褪浅峙疲瑢嵭袦嗜胫?；“財”就是資本金投入，需要認繳資本金，“金融不是誰都能玩的，沒錢就不該玩金融，金融行業(yè)一定要有資金支撐，因為有風險”；“才”指的是人才，金融機構需要有真正懂得金融知識的專業(yè)人才。
“Do you believe in it？”
談到在數(shù)字時代如何利用大數(shù)據(jù)研究金融問題，沈艷認為首先要弄明白做研究的目的是讓金融服務實體經(jīng)濟，而不是讓金融自己空轉?！叭绻鹑诳辙D，短期賺錢快，但長期肯定會有問題的?！逼浯我^察社會現(xiàn)象，明確要解決的具體問題是什么，形成一個故事鏈條，再用數(shù)據(jù)去驗證。
具體方法上，“不但要尊重金融規(guī)律，還要尊重統(tǒng)計學規(guī)律”。在數(shù)據(jù)被譽為“新時代的石油”的當下，人們往往誤以為有了大數(shù)據(jù)分析，就有了總體，不再需要抽樣了。同時，很多研究者認為只用關心相關，不用關心因果。
沈艷認為，大數(shù)據(jù)并不能回答所有的問題，單獨依靠大數(shù)據(jù)做的分析質量往往可疑?？煽康拇髷?shù)據(jù)分析，離不開對小數(shù)據(jù)的使用，需要利用一些比較可靠的小數(shù)據(jù)（比如通過問卷調查得到的數(shù)據(jù)等）作為“錨點”，與大數(shù)據(jù)信息相互對照后再判斷。
另外，大數(shù)據(jù)分析還要“人機結合”，而不能僅僅依靠算法。專家的經(jīng)驗、人們的直覺等都應在分析中有一席之地。沈艷在《民意難測：為何希拉里贏了民調輸了選舉》《大數(shù)據(jù)分析五步法：以新經(jīng)濟指數(shù)為例》等一系列文章中都表達了上述觀點。
沈艷也將這些理念用到工作中，她和她的團隊成員搜集文本大數(shù)據(jù)，使用自然語言處理、深度學習等方法度量文本信息，發(fā)布了北京大學互聯(lián)網(wǎng)金融情緒指數(shù)、中國投資者情緒指數(shù)等系列指數(shù)報告。她認為這些情緒指數(shù)“可能已經(jīng)成為關于中國未來發(fā)展的新型輿情指標”。
沈艷的另外一個頭銜是教育部北京大學人力資本與國家政策研究中心常務副主任。作為教師，她和學生推心置腹，曾獲得北京大學優(yōu)秀班主任的稱號。她不僅僅看重學生的課堂學習，內(nèi)心里，她希望自己的學生多積攢一些興趣點，在自己喜歡的事情上多花時間，“讓自己活得像一個年輕人”。如果一路被推著往前走，可能在社會的眼里是非常優(yōu)秀的，但到了某一個節(jié)點就會找不到意義。
在教育問題上，她發(fā)聲大膽。2017年，一篇題為《當小學生遇見蘇軾》的10萬+文章刷屏朋友圈，這是北京某著名小學一個班級利用國慶假期完成的蘇軾研究報告。雖然網(wǎng)民對“別人家的小學生”贊不絕口，但沈艷看完這些“小課題”后，“憂慮超過了欣喜”，奮筆寫了一篇文章批評這些研究拔苗助長。時隔三年，說起這件事她還很氣憤，在她看來，這是弄虛作假，荼毒科學精神?！昂⒆涌梢詤⑴c研究，但要做孩子力所能及的事情?！薄鞍殉赡耆四翘讈y七八糟的東西灌輸給孩子，讓孩子對科學研究失去敬畏，”沈艷說，“不能忍，不能忍”。
離開南加州大學17年后，沈艷至今對一次經(jīng)歷記憶猶新。一次她把自己的一篇論文拿給一個非常受人尊敬的學者看，對方看后盯著沈艷的眼睛問了一句：“Do you believe in it（你自己真的相信嗎）？”這件事情讓沈艷此后寫東西都先自問這句話。沈艷認為，追求真相是她心目中學者的使命，“要盡可能地逼近真相，就像計量經(jīng)濟學關注估計量的一致性那樣追求無限逼近真理，同時要知道自己會犯錯，知道自己永遠不能掌握真相”。
文章來源：《北大金融評論》2020年第1期
責任編輯：劉萬里 SF014
